证券投资顾问考试<证券投资顾问业务>章节考点：第4章汇总(8)

公司经营战略分析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征
 公司规模变动特征及扩张潜力分析：应分析五个方面，包括：公司规模扩张的推动因素、纵向比较、与行业之间比较、预测未来前景、分析财务状况
5、公司偿债能力分析：
　　主要包括短期偿债能力和长期偿债能力
6、公司经营能力分析：
　　主要包括法人治理结构、公司经理层素质、公司从业人员素质和创新能力三个方面
6、公司经营能力分析：
　　①法人治理结构：健全的法人治理结构体现在七个方面，包括规范的股权结构（基础）、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层、利益相关者的共同治理
　　②公司经理层素质：经理层应具备的素质包括从事管理工作的愿望、专业技术能力、良好的道德品质修养、人际关系协调能力
　　③公司从业人员素质和创新能力：业务人员应具备的素质包括专业技能、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力
二、财务分析
　　财务分析包括：财务报表分析、公司财务比率分析、会计报表附注分析、财务状况综合分析
　　财务分析又称公司财务报告分析，是通过公司财务报表的有关资料和财务情况说明书所提供的信息进行汇总、计算、对比、分析以综合评价公司的财务状况和经营成果的过程
　　1、资产负债表：是反映企业财务状况的会计报表，表示企业拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权，并可提供年初和年末数之间的比较分析，一般为账户式
　　2、利润表：是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用资产进行获利的能力。我国采用多步式利润表。利润表可反映构成营业收入、营业利润、利润总额、净利润的各要素，反映每股收益、其它综合收益、综合收益总额七个要素
　　3、现金流量表：是反映企业一定期间现金的流入流出的报表，弥补了因权责发生制编制资产负债表和利润表带来的不足。分析该表可了解企业当前和未来获得现金及现金等价物的能力、现金组成项目的变化趋势，有助于对融资、股利分配和投资方面作出决策。现金流量表分为经营活动、投资活动、筹资活动三方面
　　通过分析经营性现金流，可了解企业不动用外部资源的情况下的偿债、支付能力
　　经营性现金流分为直接法、间接法反应。
　　4、所有者权益变动表：反应公司本期（年度、半年度、月度、季度）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。该表全面反映企业的股东权益在年内变化的情况。可分析得到企业资本保值增值情况。本表包括所有者权益总量的增减变动、所有者权益增减变动的重要结构性信息、直接计入所有者权益的利得和损失
三、重大事项分析
　　1、概念：指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
　　2、范围：包括《上市公司信息披露管理办法》规定的重大事件、公司的资产重组、关联交易、会计政策和税收政策的变化
九、公司财务报表分析的主要方法
一、方法分类
　　比较分析法、因素分析法
二、具体方法
　　财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代
三、比较分析法
　　指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，常用方法包括
　　1、对不同时期的财务报表比较分析：可以动态分析持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力
　　2、单个年度的财务比率分析：对一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算比率，判断偿债能力、经营效率、资产管理效率、盈利能力等情况
　　3、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析：可了解公司各指标的优劣，较常选用行业平均水平或标准水平做基准
四、因素分析法
　　也称因素替换法、连环替换法
　　用来确定几个相互联系的因素对财务指标或经济指标的影响程度的分析方法
　　基本原理：当若干因素对分析对象产生影响，则假定其他各因素都无变化，从而顺序确定每个因素单独变化所产生的影响
十、主要财务比率指标分析