（三）可转换公司债券发行条款的设计要求
1．期限
（1）主板可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年；
（2）主板分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年；
（3）主板认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月；
（4）创业板可转换公司债券的期限最短为1年。（未规定最长期限）
【总结】关于主板、创业板可转换公司债券及主板分离交易可转债和认股权证的期限总结如下表：
| 项目 | 期限 |
| 主板可转换公司债券 | [1年，6年] |
| 主板分离交易的可转换公司债券 | [1年，+) |
| 主板认股权证 | [6个月，公司债期限) |
| 创业板可转换公司债券 | [1年，+) |
（1）可转换公司债券每张面值100元。
（2）可转换公司债券的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。
【注】分离交易可转换公司债券及创业板可转换公司债券规定相同。
3．信用评级
公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。
资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。
【注】分离交易可转换公司债券及创业板可转换公司债券规定相同。
4．债券持有人权利保护
公开发行可转换公司债券，应当约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。
存在下列事项之一的，应当召开债券持有人会议：
（1）拟变更募集说明书的约定；
（2）发行人不能按期支付本息；
（3）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；
（4）保证人或者担保物发生重大变化；
（5）其他影响债券持有人重大权益的事项。
【注】分离交易可转换公司债券及创业板可转换公司债券规定相同。
5．担保
（1）应当担保
公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产≥人民币15亿元的公司除外。
（2）全额担保
提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
（3）连带责任担保
①以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。
②证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。
③设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。
【注1】分离交易可转换公司债券对于担保非强制要求，也并无最近一期未经审计的净资产≥人民币15亿元可免予担保的条款规定（因分离交易可转换公司债券的发行条件中有一条“公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元”的规定，因此，分离交易可转换公司债券并不强制担保）。对于分离交易的可转换公司债券，发行人如提供担保的，则其应为“全额担保”及“连带责任担保”的规定与可转债的要求相同。
【注2】《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》未对创业板发行可转换公司债券相关担保条款作出明确要求。
6．主板上市公司认股权证的特别规定
认股权证上市交易的，认股权证约定的要素应当包括行权价格、存续期间、行权期间或行权日、行权比例。
（1）发行价格
认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。
（2）期限
①认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月；
②募集说明书公告的权证存续期限不得调整。
（3）行权期限
认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，行权期间为存续期限届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。
【例题32（201306）】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法符合规定的有（ ）。
A．可转换公司债券的期限约定为4年
B．自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
C．发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
D．可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5．7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5．6元
答案：AC
解析：B，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。D，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前l交易日的均价。
【例题33（201406）】下列关于上市公司公开发行可转换公司债券的说法正确的有（ ）。
A．创业板可转债的转股价格应不低于募集说明书公告日前20个或前1个交易日股票均价
B．创业板可转债的期限最短为1年，最长为6年
C．主板可转债的期限最短为1年，最长为6年
D．主板上市公司公开发行可转债的，不管财务状况如何，必须提供担保和进行信用评级
答案：C
解析：A，不低于募集说明书公告日前20个和前1个交易日股票均价；B，创业板可转债最短期限为1年，未规定最长期限；D，最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的可免予提供担保。
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