保荐代表人胜任能力考试投资银行业务考点精华：第4章第4节企业债券(3)

④公共租赁住房、廉租房、棚户区改造、经济适用房和限价商品房等保障性安居工程项目，
　　重点支持纳入目标任务的保障性住房建设项目。城镇基础设施建设项目。大宗农产品及鲜活农产品的储藏、运输及交易等流通项目。
⑤孙微企业增信集合债券和中小企业集合债券。
（2）信用等级较高，偿债措施较为完善及列入信用建设试点的发债申请
　　①主体或债券信用等级为AAA级的债券。
　　②由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券。
③使用有效资产进行抵质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。
④资产负债率低于30%，信用安排较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券。（条款已修改为“资产负债率低于20%，信用安排较为完善且主体信用级别在从+及以上的无担保债券”）
　　⑤由重点推荐的证券公司、评级公司等中介机构提供发行服务，且主体信用级别在AA及以上的债券（中介机构重点推荐办法另行制定）。
　　⑥全信用记录债券，即发行人法人代表、相关管理人员等同意披露个人信用记录且签署信用承诺书的债券。
　　⑦同意列入地方政府负债总规模监测的信用建设试点城市平台公司发行的债券。信用建设试点城市指向省级信用体系建设领导小组申请试点获批复，并向我委进行备案的城市。
　　⑧地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50%的债券。（条款已修改为“地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30%的债券”）
　　【链接】国家发改委公厅《养老产业专项债券发行指引》（发改办财金[2015]817号）规定：“对于专项用于养老产业项目的发债申请，在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，比照我委‘加快和简化审核类’债券审核程序，提高审核效率。”
【例题4（201406）】下列属于加快和简化审核类企业债的有（　　）。
A．主体或债券信用等级为AAA级
B．使用有效资产进行担保，且债项级别在AA+及以上
C．由资信状况良好的担保公司提供无条件不可撤销保证担保
D．地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债，且发行人资产负债率低于50%
答案：ABC
解析：D，应为“地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30%的”
2．从严审核类
　　对于以下两类发债申请，要从严审核，有效防范市场风险：
　　（1）募集资金用于产能过剩、高污染、高耗能等国家产业政策限制领域的发债申请
　　（2）企业信用等级较低，负债率高，债券余额较大或运作不规范、资产不实、偿债措施较弱的发债申请。
　　①资产负债率较高（城投类企业65%以上，一般生产经营性企业75%以上）且债项级别在AA+以下的债券；[条款已修改为“资产负债率较高（城投企业60%以上，一般生产经营性企业70%以上）且债项级别在AA+以下的债券”]
　　②企业及所在地地方政府或为其提供承销服务的券商有不尽职或不诚信记录；
　　③连续发债两次以上且资产负债率高于65%的城投类企业；（条款已修改为C•连续发债两次以上且资产负债率高于60%的城投类企业”）
　　④企业资产不实，运营不规范，偿债保障措施较弱的发债申请。
3．适当控制规模和节奏类
　　除符合“加快和简化审核类”、“从严审核类”两类条件的债券外，其他均为适当控制规模和节奏类，要根据国家宏观调控政策和债券市场发展情况，合理控制总体发行规模，适当把握审核和发行节奏。
　　【说明】对于括号中注明“条款已修改为……”是指国家发改委财政金融司2014年9月26日《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》对上述相应条款的修订，详细内容可参见《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》的具体规定。
（三）企业债券发行申请文件内容
　　略。
（四）企业债券上市条件、上市申请和核准
1．上市条件
　　根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2015年5月修订）的规定，企业债券上市参照《深圳证券交易所公司债券上市规则》的规定，《上海证券交易所公司债券上市规则》（2015年5月修订）也作出了同样的规定，深交所与上交所关于公司债券上市条件的规定如下：

深交所规定	上交所规定
①符合《证券法》规定的上市条件	①√
②债券已经有权部门核准并且已公开发行	②经有权部门核准并依法完成发行
③债券持有人符合投资者适当性管理规定	酬
	④申请债券上市时仍符合法定的债券发行条件
④本所规定的其他条件	⑤√

　　根据《证券法》第五十七条的规定，公司申请公司债券上市交易，应当符合下列条件：
　　①公司债券的期限为1年以上；
　　②公司债券实际发行额不少于人民币5 000万元；
　　③公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
　　根据《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：
　　①股份有限公司的净资产不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6 000万元；
　　②累计债券余额不超过公司净资产的40%；
　　③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
　　④筹集的资金投向符合国家产业政策；
　　⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平；
　　⑥国务院规定的其他条件。
2．上市申请和核准
　　参照交易所公司债券上市规则的规定，关于其上市申请与核准，与公司债券上市的相关规定相同，此处不再赘述，具体参见“公司债券”上市部分内容。
（五）企业债券上市后的信息披露及持续性义务
　　与“公司债券上市后的信息披露及持续性义务”相同，参见“公司债券上市”部分相关内容。
（六）企业债券持有人权益保护的相关规定