甲是一家小家电企业，只生产单一小家电产品。产品单位售价200元/件，单位变动成本120元/件。甲目前采用“n/30”的信用政策，预计70%(-考呗网

财务成本管理

简答题甲是一家小家电企业，只生产单一小家电产品。产品单位售价200元/件，单位变动成本120元/件。甲目前采用“n/30”的信用政策，预计70%(按销售量计算，下同)的顾客在信用期内付款，30%的顾客在信用期满后20天付款。收回逾期的应收账款需要承担的收账费用及坏账损失占逾期金额的5%。甲公司目前每年销售40000件，平均存货3500件，为加强营运资本管理，甲正考虑采用以下两种政策。
政策一：推出“5/10,3/30,n/60”的信用政策，预计每年销量将增加5%。40%的顾客在10天内付款，30%的顾客在30天内付款，25%的顾客在60天内付款，另有5%的顾客在信用期满后20天付款，收回逾期应收账款需要承担的收账费用及坏账损失占逾期金额的8%,为确保及时供货，平均存货需提高到3650件，其他条件不变。
政策二：通过一家金融服务商对应收账款进行保理(即将应收账款转让给服务商),该服务商在销售实现时按销售额的98%向甲付款，其余2%作为甲公司支付给该服务商的利息。此外，甲还须付给服务商销售额的3%作为保理费用。应收账款的现金折扣、收账费用及坏账损失等费用由服务商承担。
等风险投资必要报酬率12%,假设不考虑企业所得税的影响，一年按360天计算。
要求：
(1)放宽信用政策会带来哪些收益、成本项目的变化?如采取政策一，分别计算放宽信用政策会带来哪些收益、成本项目的变化额和改变信用政策给甲带来的净损益，并判断甲是否应采取政策一。
(2)基于(1)的结果，如果进一步采取政策二，计算应收账款保理给甲带来的净损益，并判断是否应采取政策二。
(3)为提高应收账款质量，降低收账费用和坏账损失，企业需要制定享受信用优惠的信用标准，什么是评价顾客违约可能性的5C系统，简要介绍具体内容。

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(1)收益：边际贡献的变化(0.25分)。
成本：应收账款占用资金应计利息(机会成本)的变化(0.25分)、现金折扣成本的变化
(0.25分)、存货占用资金应计利息的变化(0.25分)、收账费用和坏账损失的变化(0.25分)和应付账款节约资金应计利息的变化(0.25分)。
增加的边际贡献=增加的销售数量×单位边际贡献=40000×5%×(200-120)=160000(元)(0.5分)
增加的应收账款占用资金应计利息(机会成本)=40000×(1+5%)×200/360×(10×40%+30×30%+60×25%+80×5%)×120/200×12%-40000×200/360×(30×70%+50×30%)×120/200×12%=53760-57600=-3840(元)(0.5分)
增加的现金折扣成本=40000×(1+5%)×200×(40%×5%+30%×3%)-0=243600(元)(0.5分)
增加的存货占用资金应计利息=(3650-3500)×120×12%=2160(元)(0.5分)
增加的收账费用和坏账损失=40000×(1+5%)×200×5%×8%-40000×200×30%×5%=-86400(元)(0.5分)
净损益=160000-(-3840)-243600-2160-(-86400)=4480(元)(0.5分)
净损益>0(0.25分),故应采取政策一(0.25分)。
(2)采取政策一后：
不选择政策二(保理业务)的成本：
应收账款占用资金应计利息+现金折扣成本+收账费用和坏账损失=40000×(1+5%)×200/360×(10×40%+30×30%+60×25%+80×5%)×120/200×12%+40000×(1+5%)×200×(40%×5%+30%×3%)+40000×(1+5%)×200×5%×8%=330960(元)
选择政策二(保理业务)的成本：
40000×(1+5%)×200×2%+40000×(1+5%)×200×3%=420000(元)
应收账款保理给甲带来的净损益=330960-420000=-89040(元)(2分)
净损益<0(0.25分),故不应采取政策二(0.25分)。
(3)“5C”系统.是评估顾客信用品质的五个方面.即：品质、能力、资本、抵押和条件(0.25分)。
①品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性(0.25分)。
②能力指顾客的偿债能力.即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例(0.25分)。
③资本指顾客的财务实力和财务状况(0.25分)。
④抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产(0.25分)。
⑤条件指可能影响顾客付款能力的经济环境(0.25分)。

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1甲公司为上市公司，2024年末发行在外的普通股为1亿股，其中，控股股东持有6000万股。为配合地方政府开展环境治理及配套产业开发，2024年末拟投资6亿元，开展生态环境导向开发(EOD)项目。相关资料如下：
(1)投资方案：绿色环保项目。
该项目利用山林砂石矿生产低碳清洁建筑材料，期限4年。2024年末项目初始投资6亿元，其中，环境治理研发费用化支出2亿元，购置生产设备支出3亿元，无建设期。根据税法相关规定，研发费用可在税前100%加计扣除，设备按直线法计提折旧，折旧年限10年，无残值。研发费用可在2024年末抵税，假设甲公司有足够利润抵扣。设备预计4年后变现价值2亿元。2024年末投入营运资本1亿元(包含在初始投资内),项目结束时收回。
预计2025年营业收入2亿元，2026—2028年营业收入3亿元，付现变动成本占营业收入的10%;每年付现固定成本2000万元。假设各年营业现金流量均发生在当年年末。项目等风险投资必要报酬率为10%。企业所得税税率25%。
(2)筹资方案：配股。
2024年末，甲公司拟通过向原股东配股的方式为该项目融资6亿元，每10股配5股，股权登记日股票收盘价为40元/股。假设控股股东放弃配股，其他股东全部参与配股。
要求：
(1)估计投资方案2024—2028年末的现金净流量及2024年末的净现值判断投资方案是否可行，并简要说明理由(计算过程和结果填入下方表格)。

(2)为满足配股融资需求，计算配股价、配股除权参考价及配股对控股股东财富带来的影响。

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2甲公司是一家制药公司，下设一家子公司乙，甲公司生产用于加工成品药的A、B产品；乙公司将A产品进一步加工为成品药C产品，甲公司A产品可以按市场价格390元/千克对外销售，也可以按内部转移价格360元/千克对乙公司销售。乙公司也可以从市场采购A产品。
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(2)假设根据市场需求变化，2025年只生产并销售A产品，预计销量达到250000千克，但需新购反应釜设备，使A产品加工能力增加至14万小时，2025年固定制造费用在2024年基础上增加287.5万元，单位变动成本保持不变。
要求：
(1)计算A产品内部转移价格的合理区间，回答360元/千克内部转移价格是否合理。
(2)为有效利用约束性资源获得最大利润，甲公司2024年应生产A、B产品各多少千克，可实现税前经营利润总额是多少?
(3)根据资料(2),假设2025年要求至少达到要求(2)的税前经营利润，计算A产品可接受的最低售价是多少?
(4)基于资料(2),客户丙向甲公司追加订购A产品60000千克，报价330元/千克，该订单不可拆分，但原订单可削减，原订单报价390元/千克，剩余产能可对外出租，年租金120万元，甲公司可接受订单的最低售价是多少，是否接受追加订单?
(5)基于资料(2),如果在正常市场需求外，客户丁订购A产品25000千克，甲公司拟使用完全成本加成定价法确定投标价格，在单位完全成本基础上加成50%,作为目标报价，若剩余产能无法转移，原固定成本和新增设备成本按产量计算单位产品固定制造费用，甲公司的投标报价是多少?

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(1)甲公司2024年主要财务报表数据(单位：万元)。

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(1)编制甲公司2024年管理用财务报表(结果填入下方表格中，不用列出计算过程)。

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