2018保荐代表人胜任能力考试投资银行业务考点精华：第4章汇总(28)

　　重点支持企业发债用于国家审批或核准的国家重大铁路、交通、通讯、能源、原材料、水利项目建设。支持电网改造、洁净煤发电、发展智能电网，加强能源通道建设，促进北煤南运、西煤东运、西气东输、油气骨干管网工程、液化天然气储存接收设施和西电东送，加快推进国家快速铁路网、城际铁路网建设，国家级高速公路剩余路段、瓶颈路段和内河水运建设项目。
②关系全局的重点结构调整或促进区域协调发展的项目
　　支持国家重大技术装备自主化项目。支持国家大飞机项目和重点航空航天工程；支持飞机租赁业通过试点发行项目收益债券，购汇买飞机并将租赁收入封闭还债。支持国家重大自主创新和结构调整项目，推动战略性新兴产业健康发展。支持国家钢铁产业结构调整试点。发展新一代信息技术，加强网络基础设施建设，大力发展高端装备制造、节能环保、生物、新能源汽车、新材料、新能源、海水综合利用、现代物流等产业。重点支持太阳能光伏和风电应用。支持列入《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》、《重点产业布局和调整中长期发展规划》等专项规划或国家区域规划涉及的项目通过债券方式融资。
③节能减排和环境综合整治、生态保护项目
　　支持城镇污水垃圾处理设施建设，历史遗留重金属污染和无主尾矿库隐患综合治理，荒漠化、石漠化、水土流失治理、草原生态保护建设，京津风沙源区、石漠化地区等重点区域综合治理。支持太湖、三峡库区、丹江口库区等重点流（海）域水污染防治和环境保护治理。支持京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市和省会城市开展微细颗粒物等项目监测及相应的大气污染防治、燃煤城市清洁能源改造等。鼓励节能、节水、节地、节材和资源综合利用，大力发展循环经济。
④公共租赁住房、廉租房、棚户区改造、经济适用房和限价商品房等保障性安居工程项目，
　　重点支持纳入目标任务的保障性住房建设项目。城镇基础设施建设项目。大宗农产品及鲜活农产品的储藏、运输及交易等流通项目。
⑤孙微企业增信集合债券和中小企业集合债券。
（2）信用等级较高，偿债措施较为完善及列入信用建设试点的发债申请
　　①主体或债券信用等级为AAA级的债券。
　　②由资信状况良好的担保公司（指担保公司主体评级在AA+及以上）提供无条件不可撤销保证担保的债券。
③使用有效资产进行抵质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。
④资产负债率低于30%，信用安排较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券。（条款已修改为“资产负债率低于20%，信用安排较为完善且主体信用级别在从+及以上的无担保债券”）
　　⑤由重点推荐的证券公司、评级公司等中介机构提供发行服务，且主体信用级别在AA及以上的债券（中介机构重点推荐办法另行制定）。
　　⑥全信用记录债券，即发行人法人代表、相关管理人员等同意披露个人信用记录且签署信用承诺书的债券。
　　⑦同意列入地方政府负债总规模监测的信用建设试点城市平台公司发行的债券。信用建设试点城市指向省级信用体系建设领导小组申请试点获批复，并向我委进行备案的城市。
　　⑧地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50%的债券。（条款已修改为“地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30%的债券”）
　　【链接】国家发改委公厅《养老产业专项债券发行指引》（发改办财金[2015]817号）规定：“对于专项用于养老产业项目的发债申请，在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，比照我委‘加快和简化审核类’债券审核程序，提高审核效率。”
【例题4（201406）】下列属于加快和简化审核类企业债的有（　　）。
A．主体或债券信用等级为AAA级
B．使用有效资产进行担保，且债项级别在AA+及以上
C．由资信状况良好的担保公司提供无条件不可撤销保证担保
D．地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债，且发行人资产负债率低于50%
答案：ABC
解析：D，应为“地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30%的”
2．从严审核类
　　对于以下两类发债申请，要从严审核，有效防范市场风险：
　　（1）募集资金用于产能过剩、高污染、高耗能等国家产业政策限制领域的发债申请
　　（2）企业信用等级较低，负债率高，债券余额较大或运作不规范、资产不实、偿债措施较弱的发债申请。
　　①资产负债率较高（城投类企业65%以上，一般生产经营性企业75%以上）且债项级别在AA+以下的债券；[条款已修改为“资产负债率较高（城投企业60%以上，一般生产经营性企业70%以上）且债项级别在AA+以下的债券”]
　　②企业及所在地地方政府或为其提供承销服务的券商有不尽职或不诚信记录；
　　③连续发债两次以上且资产负债率高于65%的城投类企业；（条款已修改为C•连续发债两次以上且资产负债率高于60%的城投类企业”）
　　④企业资产不实，运营不规范，偿债保障措施较弱的发债申请。
3．适当控制规模和节奏类
　　除符合“加快和简化审核类”、“从严审核类”两类条件的债券外，其他均为适当控制规模和节奏类，要根据国家宏观调控政策和债券市场发展情况，合理控制总体发行规模，适当把握审核和发行节奏。
　　【说明】对于括号中注明“条款已修改为……”是指国家发改委财政金融司2014年9月26日《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》对上述相应条款的修订，详细内容可参见《关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函》的具体规定。
（三）企业债券发行申请文件内容
　　略。
（四）企业债券上市条件、上市申请和核准
1．上市条件
　　根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2015年5月修订）的规定，企业债券上市参照《深圳证券交易所公司债券上市规则》的规定，《上海证券交易所公司债券上市规则》（2015年5月修订）也作出了同样的规定，深交所与上交所关于公司债券上市条件的规定如下：