每日一练 | 2026年10月10日 证券从业（一般从业·金融市场基础知识）（第 7 期）
| 试题来源 | 金融市场基础知识 · 中国证券业协会官方考试大纲 |
|---|---|
| 所属考试 | 证券从业资格 |
| 所属科目 | 金融市场基础知识 |
| 对应大纲 | 《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》 |
| 所属章节 | 第一章 金融市场体系 |
| 覆盖知识点 | 直接融资与间接融资的区别、直接融资与间接融资的概念、特点和分类、直接融资对金融市场的影响 |
| 试题分值 | 单项选择题 2 分 × 3、多项选择题 3 分 × 1、判断题 1 分 × 1，合计 10 分 |
| 难度 | 基础 |
本期试题（共 5 题）
1.【单项选择题】（2 分）甲公司通过证券交易所公开发行公司债券取得资金，投资者购买该债券。该融资活动属于（ ）。
A. 直接融资 B. 间接融资 C. 银行信用 D. 财政融资
2.【单项选择题】（2 分）与间接融资相比，直接融资中双方信誉差异较大，其主要原因是（ ）。
A. 投资者需要直接面对并自行识别发行人的资信状况 B. 直接融资不需要披露任何信息 C. 直接融资的规模一定小于间接融资 D. 直接融资的资金不可逆
3.【单项选择题】（2 分）下列关于直接融资与间接融资可逆性的表述，正确的是（ ）。
A. 股票融资和银行贷款都不具有可逆性 B. 股票融资具有部分不可逆性，债务性融资到期须还本付息 C. 债券融资和股票融资都具有完全可逆性 D. 间接融资不具有可逆性
4.【多项选择题】（3 分）直接融资与间接融资的区别主要体现在（ ）。
A. 资金供求双方是否直接建立信用关系 B. 单笔融资规模与参与主体的分散程度 C. 融资成本构成与期限结构 D. 投资风险的承担主体
5.【判断题】（1 分）间接融资中资金盈余方与最终用款人之间不发生直接的权利义务关系。（ ）
A. 正确 B. 错误
答案与解析
解析：考查直接融资与间接融资的区别。甲公司直接向投资者发行债券，双方直接建立债权债务关系，中间没有信用中介介入，属于直接融资，故选 A。若由银行先吸收存款再购买该债券，则银行介入的一环属于间接融资。
解析：考查直接融资与间接融资在信誉差异上的区别。直接融资中资金盈余方直接面对资金短缺方，需要自行判断发行人的资信与偿付能力，因此双方信誉差异较大；间接融资中资金盈余方主要面对信誉较高的金融中介机构，双方信誉差异相对较小，故选 A。
解析：考查直接融资与间接融资在资金可逆性上的区别。股权性直接融资具有部分不可逆性，投资者不能要求发行人退还股本；债务性直接融资（债券）与间接融资（贷款）到期均须还本付息，具有可逆性，故选 B。
解析：考查直接融资与间接融资的区别。二者在信用关系（一段还是两段）、融资规模与分散程度、成本构成与期限结构、风险承担主体（投资者自担还是中介承担）等方面均存在区别，四项均正确。
解析：考查直接融资与间接融资的信用关系区别。间接融资中存在存款人与金融中介、金融中介与用款人两个相互独立的债权债务关系，资金盈余方与最终用款人之间不发生直接的权利义务关系，故该表述正确。
本期小结
本期 5 题围绕「金融市场体系」中直接融资与间接融资的区别展开，覆盖信用关系是「一段还是两段」、信誉差异的形成原因、资金可逆性的差异，以及融资规模与风险承担主体的对照，重点辨析二者在六个维度上的不同。
相关知识点详见 → 金融市场基础知识考点精讲 | 第一章 金融市场体系 · 直接融资与间接融资的区别
依据：中国证券业协会 官方考试大纲 来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》由中国证券业协会 2025 年 11 月发布，自 2026 年 1 月 1 日起施行；现行一般业务水平评价测试科目为《金融市场基础知识》与《证券市场基本法律法规》两科。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。