金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融中介机

金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融中介机构体系的构成

所属考试	证券从业资格
所属科目	金融市场基础知识
对应大纲	《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》
所属章节	第二章 中国的金融体系与多层次资本市场
知识点名称	金融中介机构体系的构成
适用等级	一般业务水平评价测试（一般从业资格）
考试分值	约 5 分

核心内容

• 金融中介机构的含义与功能：金融中介机构是在资金盈余者与资金短缺者之间充当媒介的机构。其基本功能包括：降低资金供求双方之间的信息不对称、节约交易成本、实现资金在期限、金额与风险上的转换，从而提高储蓄向投资转化的效率，是金融体系不可缺少的组成部分。
• 我国金融中介机构体系的总体格局：我国已形成以中央银行为核心、以商业银行为主体、多种金融机构并存、分工协作的金融中介机构体系。按业务性质可以划分为银行业金融机构、证券业机构、保险业机构以及其他类金融机构四大类。
• 银行业金融机构：包括商业银行、政策性银行、农村信用合作社等吸收存款或者发放贷款的机构，以及信托公司、金融租赁公司、企业集团财务公司、消费金融公司、汽车金融公司、货币经纪公司等非银行金融机构。商业银行是金融中介机构体系的主体，以营利为目的，主要经营存贷款等业务。
• 政策性银行：包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。政策性银行不以营利为目的，主要通过发行金融债券等方式筹集资金，服务于国家重大战略、重点领域和薄弱环节，与商业性金融形成互补。
• 证券业机构：包括证券公司、基金管理公司、期货公司以及证券投资咨询机构等。证券公司可以依法经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、证券资产管理等业务；基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任（《中华人民共和国证券投资基金法》第十二条）；从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准（《中华人民共和国证券法》第一百六十条）。
• 保险业机构与其他类金融机构：保险业机构包括保险公司、保险资产管理公司等，发挥风险保障与长期资金运用功能；其他类金融机构包括金融控股公司、小额贷款公司、融资担保公司、典当行、地方资产管理公司以及从事支付清算等业务的机构，由相应主管部门按照职责分工实施监督管理。
• 直接融资与间接融资中的中介角色：间接融资以商业银行等存款类机构为中介，资金盈余者与短缺者之间形成债权债务关系，中介机构承担信用转换与风险承担职能；直接融资以证券公司等证券中介机构提供承销、保荐、经纪、投资咨询等服务，资金供求双方直接形成投融资关系，中介机构主要提供专业服务而不是充当交易对手。
• 分业经营、分业监管的格局：我国金融业实行银行业、证券业、保险业、信托业分业经营、分业监管，不同类型机构由对应的监管主体实施监督管理。这一格局决定了金融中介机构的分类方式，也决定了对不同机构业务范围与风险控制要求存在差异。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点多以单项选择题、多项选择题、判断题出现，常考金融中介机构的功能、我国金融中介机构体系的分类、政策性银行的性质、证券业机构的范围以及直接融资与间接融资中中介角色的区别，预计分值约 5 分。

经典例题

1.【单项选择题】在我国金融中介机构体系中处于主体地位的是（　）。

A. 商业银行　B. 政策性银行　C. 证券公司　D. 保险公司

2.【多项选择题】关于我国金融中介机构体系的构成，下列说法正确的有（　）。

A. 政策性银行不以营利为目的，主要服务国家重大战略与重点领域　B. 基金管理公司属于证券业机构　C. 信托公司属于银行业金融机构中的非银行金融机构　D. 中央银行以营利为目的，与商业银行的性质完全相同

常见问题（QA）

Q1：金融中介机构为什么能够提高资金融通效率？

A1：资金盈余者与资金短缺者直接交易时，双方需要相互寻找、评估对方的信用状况，还要就金额、期限、利率等条件反复协商，信息不对称严重、交易成本高，小额短期资金也难以直接满足大额长期需求。金融中介机构依靠专业能力与规模优势，可以批量收集和处理信息，以较低成本评估借款人的信用；可以通过吸收众多小额存款、发放大额贷款，实现金额上的转换；可以通过短存长贷与资产负债管理，实现期限上的转换；还可以通过分散投资与风险准备，实现风险上的转换与分担。正是这些功能，使储蓄向投资的转化更为顺畅，社会资金的配置效率随之提高。

Q2：直接融资中证券公司等中介机构的作用与间接融资中的银行有什么不同？

A2：间接融资中，商业银行作为中介直接与资金盈余者和资金短缺者分别建立债权债务关系，银行既是存款人的债务人，也是借款人的债权人，承担信用风险与流动性风险，其收益主要来自存贷利差。直接融资中，证券公司等证券中介机构提供的是专业服务：在发行环节承担承销、保荐与财务顾问职责，帮助发行人完成信息披露与发行定价；在交易环节提供经纪、做市与托管结算等服务；在研究咨询环节提供投资价值分析。资金供求双方直接形成投融资关系，中介机构不充当交易对手，主要收取服务费用，其责任集中在勤勉尽责、信息披露把关与适当性管理等方面。

Q3：这个知识点通常怎么考？

A3：多考金融中介机构的基本功能，如降低信息不对称、节约交易成本、实现期限与风险的转换；也考我国金融中介机构体系的分类，如哪些机构属于银行业金融机构、哪些属于证券业机构；还可能考政策性银行的性质、中央银行的特殊地位，以及直接融资与间接融资中中介角色的区别。干扰项常把中央银行说成以营利为目的的机构，把政策性银行与商业银行混同，或者把基金管理公司归入银行业金融机构。

依据：中国证券业协会 官方考试大纲　来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》由中国证券业协会 2025 年 11 月发布，自 2026 年 1 月 1 日起施行；现行一般业务水平评价测试科目为《金融市场基础知识》与《证券市场基本法律法规》两科。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。