单选题
期货基础知识
2026-09-01
某证券投资机构持有价值1000万美元，证券投资组合，其资金平均分配于4种股票，4种股票的β系数分别为1.10，1.45，1.35，1.30。该机构利用S&P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应（ ）手S&P500股指期货合约。（合约乘数为250美元）
A．卖出20
B．买入20
C．卖出40
D．买入40
参考答案
C
答案解析
证券投资机构持有价值1000万美元的证券投资组合，为规避证券市场下跌的风险，需要卖出股指期货进行套期保值。计算过程如下：
（1）β=1.10×1/4+1.45×1/4+1.35×1/4+1.30×1/4=1.3。
（2）买卖期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）=1.3×10000000/（1300×250）=40（手），即卖出40手（C选项正确）。
（1）β=1.10×1/4+1.45×1/4+1.35×1/4+1.30×1/4=1.3。
（2）买卖期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）=1.3×10000000/（1300×250）=40（手），即卖出40手（C选项正确）。
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