知识点八、开放式基金与封闭式基金
1.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变， 基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
2.开放式基金是指基金份额不固定， 基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金专指传统的开放式基金，不包括 ETF和 LOF 等新型开放式基金。
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项目 |
开放式基金 |
封闭式基金 |
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期限不同 |
不确定，理论上可以无限期存续 |
确定 |
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份额限制不同 |
不固定 |
固定 |
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交易场所不同 |
一般不上市，通过向基金管理公司和代销机构进行申购赎回 |
上市流通 |
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价格形成方式不同 |
按照单位净值交易，单位净值每日公布，每季度公布资产组合。每6个月公布变更的招募说明书 |
根据市场行情变化，可能折价或溢价，多为折价。 每周公布单位净值，每季度公布资产组合 |
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投资策略 |
强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产 |
全部资金可进行长期投资 |