2018年证券投资顾问业务考点讲义第八章：理财规划(3)

二、特点
　　支出预期有较大不确定性，消费者会根据自身情况及经济、社会的变化不断调整
三、内容
　　家庭消费支出包括住房支出、汽车消费支出、信用卡消费支出
四、家庭消费支出规划的目的
　　合理安排消费资金，树立正确消费观念，节省成本，保持稳健的财务状况
八、其他消费的内容
一、子女消费
　　子女消费问题是国内不合理消费最多的地方。银行从业人员不应轻易否定客户消费方式，但应帮助客户分析，引导客户建立合理的金钱观
二、住房、汽车等大额消费
　　住房和汽车消费所占比重越来越大，由于攀比心理，容易出现超出消费能力的提前消费或过度高消费，易带来财务危机
三、保险消费
　　保障支出水平应和自身的收入水平相适应
四、有效债务管理的目标
　　负债是平衡现在与未来享受的工具，有效债务管理应计算好可负担的债务额度，拟定偿债计划，按计划偿还负债
九、银行借贷品种及还款方式的选择及需要考虑的因素
　　帮助客户选择最佳借贷品种和还款方式，使其在有限的收入条件下，既能按期还本付息，又可以用最低贷款成本实现效用最大化
　　应考虑的因素包括
　　1.贷款需求
　　2.家庭现有经济实力
　　3.预期收支情况
　　4.还款能力
　　5.合理选择贷款种类和担保方式
　　6.选择贷款期限与首期用款及还贷方式
　　7.信贷策划特殊情况的处理
十、个人信贷能力的决定因素
一、决定因素
　　在合理的利率成本下，个人信贷能力取决于客户收入能力和客户资产价值。
　　客户收入能力越高，个人信贷能力越强
　　客户资产价值与信贷能力正相关
二、影响因素
　　影响个人贷款还款能力的具体因素还包括：年龄、收入情况、身体状况、职业性质、负债等
十一、债务管理应注意的事项
一、债务管理的重点和核心
　　重点：适合
　　核心：对未来的还贷能力及借贷活动对家庭财务的影响的评估
二、债务管理的注意事项
　　1.债务总量与资产总量的合理比例，如总负债不超过净资产
　　2.债务期限与工作时间的合理关系，如还款期限不超过退休年龄
　　3.债务支出与家庭收入的合理比例，一般应为0.4，但应考虑家庭结余比例、收入变动趋势、利率走势等其他因素
　　4.短期债务与长期债务的合理比例，要充分考虑债务的时间特性和客户生命周期以及家庭财务资源的时间特性之间的匹配
　　5.债务重组。债务问题出现危机时，债务重组是实现财务状况改善的重要方式
选择题：2016年11月真题
下列关于债务管理的说法，错误的是（　　）
A．负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况
B．偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须优先满足的
C．对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的的风险，以及其他家庭财务状况，利用杠杆进行投资
D．平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性
答案：C
解析：一般家庭可能不具备杠杆投资的知识，很容易造成损失，应谨慎对待
十二、家庭财务预算的综合分析
一、家庭收支状况的分析
1、收支盈余情况分析
　　总收入减去总支出计算家庭年度盈余。如果出现“其他收入”，在分析时应当排除
2、财务自由度的分析
　　财务自由度=理财收入/生活支出
　　计算结果接近1或大于1自由度越高。如果理财收入中包括了资本利得、财产转让所得等无法持续项目，该指标未必能够完全体现未来家庭收支情况
3、收入支出结构分析
　　①收入结构分析：工作收入、理财收入和其他收入各自占比情况，可体现家庭收入组成结构。理财收入占比越大，家庭对工作收入依赖越低。应注意理财收入是否包括了资本利得、财产转让所得等无法持续项目，收入中是否包括其他收入
　　②生活支出结构分析：在收入支出表中可较直观地看到生活支出中各类支出子项目的占比情况，应留意统计年度中占比较高的项目
　　③结余能力分析：通过对生活结余占比和理财结余占比的比较，可以得到家庭盈余的主要来源；对客户的结余支配情况分析，可掌握客户结余管理效率的高低。自由结余占比越大，结余使用效率越低；总储蓄为正，自由结余为负，说明家庭出现流动性问题，可适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，达到收支平衡