不定项选择题
期货投资分析
2026-09-01
根据以下材料，回答题
【六】某期货自营部门持有黄金期货多头组合，市值5000万元，日收益率标准差为1.5%。假设收益率服从正态分布。
在95%置信水平（z＝1.645）下，该组合的1日VaR约为（ ）。
A．5000万×1.5%×1.645
B．约123.4万元
C．约75万元
D．约62.3万元
参考答案
A,B
答案解析
参数法VaR＝组合市值×σ×z
＝5000万×1.5%×1.645
＝5000×0.024675≈123.4万元。
含义：95%置信水平下，1日内损失不超过约123.4万元。
＝5000万×1.5%×1.645
＝5000×0.024675≈123.4万元。
含义：95%置信水平下，1日内损失不超过约123.4万元。
你可能感兴趣的试题
A．参数法VaR假设收益率服从正态分布
B．正态分布假设可能低估实际尾部风险
C．应结合历史模拟法与压力测试
D．可引入ES（期望损失）度量尾部平均损失
规则推算10日VaR（独立同分布假设），在95%置信水平下，10日VaR约为（ ）。