不定项选择题
期货投资分析
2026-04-29
根据以下材料，回答题
某股票当前价格为100元，已知1期后价格可能上涨至110元或下跌至90元，无风险利率为5%（单期）。考虑一个行权价为105元的欧式看涨期权。
该期权在上涨和下跌状态下的期末 payoff 分别为？（ ）
【Payoff仅反映行权带来的直接收益，忽略期权费】
A．0元，10元
A．0元，10元
B．5元，0元
B．5元，0元
C．10元，0元
C．10元，0元
D．0元，5元
D．0元，5元
参考答案
B
答案解析
上涨时 payoff = max（110 - 105，0） = 5元；下跌时 max（90 - 105，0） = 0元。
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