单选题
财务成本管理
2025-08-14
甲公司股票当前价格60元,以该股票为标的资产的看涨期权执行价格为65元,每份看涨期权可买入1份股票。预计未来甲公司股价或者上涨20元,或者下跌10元。下列投资组合中,可复制1份多头该看涨期权投资效果的是( )。
A.购入0.5份甲公司股票,同时借入必要的款项
B.购入2份甲公司股票,同时借入必要的款项
C.购入0.5份甲公司股票,同时贷出必要的款项
D.购入2份甲公司股票,同时贷出必要的款项
参考答案
A
答案解析
复制原理通过构建投资组合(购进适量股票并借入必要款项)达到复制1份多头看涨期权的效果。
股票数量=套期保值比率
=[(60+20)-65]/[(60+20)-(60-10)]
=0.5
股票数量=套期保值比率
=[(60+20)-65]/[(60+20)-(60-10)]
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