填空题
财务成本管理
2008-01-06
某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达10万件。该公司只销售一种商品，商品销售单价为10元，销售的变动成本率为80％，资金成本为16％。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1％。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售量增加1万件；增加部分的坏账损失比率为4％；全部销售的平均收现期为45天，一年按360天计算，设存货周转天数保持90天不变。
要求：
（1）计算改变信用政策预期资金变动额。
（2）计算改变信用政策预期利润变动额。
参考答案
暂无
答案解析
（1）预期资金变动额
原先每日销售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先应收账款资金占用＝2777.78×30×0.8
＝66666.72（元）
新的每日销货＝1100000/360＝3055.56（元）
新的应收账款资金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加应收账款资金占用＝110000.16－66666.72
＝43333.44（元）
存货周转率＝360/90＝4（次）
原先存货资金占用
＝100000×10×0.8/4
＝200000（元）
新的存货资金占用
＝110000×10×0.8/4
＝220000（元）
增加的存货资金占用＝20000（元）
改变信用政策预期总营运资金变动额
＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）预期利润变动额
收益增加额＝10万×（1－0.8）＝20000（元）
坏账增加额＝10万×4％＝4000（元）
利息增加额＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利润变动额＝20000－4000－10133.35
＝5866.65（元）
原先每日销售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先应收账款资金占用＝2777.78×30×0.8
＝66666.72（元）
新的每日销货＝1100000/360＝3055.56（元）
新的应收账款资金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加应收账款资金占用＝110000.16－66666.72
＝43333.44（元）
存货周转率＝360/90＝4（次）
原先存货资金占用
＝100000×10×0.8/4
＝200000（元）
新的存货资金占用
＝110000×10×0.8/4
＝220000（元）
增加的存货资金占用＝20000（元）
改变信用政策预期总营运资金变动额
＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）预期利润变动额
收益增加额＝10万×（1－0.8）＝20000（元）
坏账增加额＝10万×4％＝4000（元）
利息增加额＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利润变动额＝20000－4000－10133.35
＝5866.65（元）