甲公司持有以ABC公司股票为标的资产的欧式看跌期权，到期时间为6个月。假设其他因素不变，下列各项中会引起该期权价值增加的有()。

A．标的股票发放红利

B．长期政府债券的利率下降

C．股价波动率加剧

D．期权的到期期限延长

查看答案及解析进入在线模考

参考答案

A,C

答案解析

在除权除息日后，红利的发放引起股票价格降低，看跌期权价值上升，选项A当选。该期权的到期时间仅为6个月，长期政府债券的利率下降并不能直接反映短期的无风险利率水平变化，选项B不当选。对于看跌期权持有者来说，股价下降对其有利，股价上升对其不利，最大损失以期权费为限，两者不会抵消。因此，股价波动率增加会使期权价值增加，选项C当选。对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值。虽然较长的时间可以降低执行价格的现值，但并不增加执行的机会。到期日价格的降低，有可能超过时间价值的差额。因此，到期时间延长对欧式期权价值的影响是不确定的，选项D不当选。

你可能感兴趣的试题

1 A公司长期资本构成中有长期债务资本和普通股，无优先股资本。普通股账面价值为1000万元，长期债务账面价值为800万元，税前债务资本成本为6%,假设长期债务的现值等于其账面价值。公司处于永续零增长状态，息税前利润为400万元，适用的企业所得税税率为25%。市场无风险利率为5%,市场组合收益率为8%,该公司股票的β系数为1.5,加权平均资本成本的计算采用市场价值权重。则下列结论中，正确的有()。

A．A公司的普通股资本成本为9.5%

B．A公司股票的市场价值为3150.36万元

C．A公司加权平均资本成本为8.38%

D．A公司的市场价值为3078.95万元

查看解析在线模考

2 甲公司在营业高峰期，有波动性流动资产200万元，经营性流动负债100万元，金融性流动负债100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有()。

A．甲公司采用的是保守型营运资本筹资政策

B．甲公司在营业低谷时的易变现率大于1

C．甲公司在营业高峰时的易变现率小于1

D．甲公司在生产经营淡季，可将100万元闲置资金投资短期有价证券

查看解析在线模考

3 下列各项中，需要修订基本标准成本的有()。

A．生产工艺变化

B．工作方法的改变

C．产品物理结构的变化

D．生产经营能力利用程度的变化

查看解析在线模考