下列关于风险与报酬的表述中，正确的有()。

A．投资组合的β系数等于组合内各资产β系数的加权平均值

B．当相关系数=0时，投资组合的标准差等于组合内各资产标准差的加权平均值

C．甲、乙证券的期望报酬率分别为10%、18%,则两证券构成的投资组合的收益率不会高于18%

D．只要两项资产构成的投资组合具有风险分散化效应，则该投资组合构成的机会集中就必然存在无效集

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参考答案

A,C

答案解析

投资组合不能分散系统风险，因此，投资组合的β系数等于组合内各资产β系数的加权平均值，选项A当选。当相关系数=0时，投资组合可以分散风险，此时投资组合的标准差小于组合内各资产标准差的加权平均值。只有当相关系数=1时，投资组合不能分散风险，此时投资组合的标准差等于组合内各资产标准差的加权平均值，选项B不当选。两项资产构成的投资组合的收益率，一定介于两个资产收益率之间，选项C当选。如果两资产构成的投资组合的机会集是一条曲线，但不向左侧凸出，则投资组合可以分散风险，但是不存在无效集，选项D不当选。

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