2017年11月基金从业资格《证券投资基金基础知识》模考押题二(2)

28．隐性成本中，市场冲击可以用（　　）来衡量。
A．证券类型 
B．市场因素
C．交易头寸占日平均交易量的比例
D．证券的流动性
答案：C
解析：市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。
29．关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（　　）。
A．票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减
B．当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率
C．债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
D．到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动
答案：A
解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。
30．下列关于我国基金管理公司投资决策委员会的主要职责的说法中，不正确的是（　　）。
A．制定投资管理相关制度
B．制定投资组合具体方案
C．确定基金投资的原则 
D．审定基金资产配置的比例或范围
答案：B
解析：投资决策委员会对基金公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程，并确定不管管理级别的操作权限。投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。
31．（　　）通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。
A．期望   
B．方差    
C．分位数   
D．中位数
答案：C
解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。
32．关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（　　）。
A．现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响
B．期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者
C．期货市场中形成的价格能反映供求状况
D．期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化
答案：A
解析：现货和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地复映其内在价值。
33．投资政策说明书的内容不包括（　　）。
A．投资回报率目标   
B．业绩比较基准
C．投资范围   
D．最低收益保障
答案：D
解析：投资政策说明书的内容包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。
34．（　　）同时以股票、债券等为投资对象。通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。
A．债券基金  
B．股票基金   
C．混合基金  
D．货币基金
答案：C
解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平衡。
35．关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（　　）。
A．或有免疫 
B．所得免疫   
C．受益免疫 
D．价格免疫
答案：C
解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。
36．某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，基金合同规定基金管理费的年费率为1%（一年按365天计算），则当日应计提的基金管理费为（　　）万元。
A．3.6       B．2.5   
C．4.2        D．2.7
答案：D
解析：我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。每日计提的费用=(100000×1%)/365=2.7（万元）。
37．根据中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金的分类标准中，仅投资于货币市场工具的，为（　　）。
A．股票基金   
B．债券基金
C．货币市场基金
D．基金中基金
答案：C
解析：股票基金为80%以上的基金资产投资于股票的； 债券基金为80%以上的基金资产投资于债券；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
38．货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（　　）以内。
A．十二个月 
B．六个月
C．一个月   
D．三个月
答案：A
解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券。
39．相关系数的大小范围为（　　）。
A．+1和-1之间   
B．0和1之间
C．-1和0之间  
D．1到正无穷
答案：A
解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数总处于+1和-1之间。
40．（　　）也被称为柜台交易。
A．指令制度   
B．保证金制度
C．经纪人制度   
D．做市商制度
答案：D
解析：做市商制度也被称为柜台交易，因为早期的证券交易是在做市商办公室的柜台完成的。
41．关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（　　）。
A．证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收
B．结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C．结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理
D．证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收
答案：A
解析：证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收。
42．每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（　　）。
A．清算价值 
B．账面价值   
C．票面价值
D．内在价值
答案：B
解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。
43．下列股票估值方法不属于相对价值法的是（　　）。
A．市盈率模型 
B．企业价值倍数
C．市销率模型 
D．经济附加值模型
答案：D
解析：股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。其中，相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。包括市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型和企业价值倍数。
44．关于现金流量表的表述，错误的是（　　）。
A．分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
B．现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的
C．现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形
D．现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
答案：B
解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。
45．下列关于战术资产配置的说法，错误的是（　　）。
A．战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整
B．战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
C．战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险
D．战术资产配置的周期较长，一般在1年以上
答案：D
解析：战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。
46．封闭式基金只能采用（　　）分红。
A．基金 
B．债券   
C．现金 
D．支票
答案：C
解析：封闭式基金只能采用现金分红。
47．在报价驱动市场中处于关键性地位的是（　　）。
A．做市商   
B．经纪人   
C．个人投资者
D．机构投资者
答案：A
解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。
48．下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是（　　）。
A．长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象
B．中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素
C．最难预测的趋势是长期趋势
D．中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反
答案：C
解析：道氏理论认为股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。长期趋势最为重要，也最容易被辨认。它是投资者主要的观察对象；中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反；短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。
49．对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（　　）的个人所得税。
A． 5% 
B．10%   
C．20%
D．30%
答案：C
解析：对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。