单项选择题（共100题，每小题1分，共100分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。)
1. 面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（ ）。
A．通货膨胀联结债券
B．结构化债券
C．可赎回债券
D．浮动利率债券
答案：A
解析：通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值（而不是票面利率）在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。此类债券的利息通过面值的调整也得到相应调整。
2. 股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（ ）。
A．可以通过积极的风格调整，追求风格收益
B．投资组合构建无需受投资政策的约束
C．可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益
D．从宏观经济及行业、板块特征人手
答案：B
解析：无论是采用自上而下还是自下而上策略，基金的投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都有可能受到基金合同、投资政策、基金经理能力等多方面的约束。
3. 国内证券交易所进行的证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（ ）。
A．净额结算原则 B．共同对手方原则
C．分级结算原则 D．货银对付原则
答案：C
解析：分级结算原则要求，证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算结算机构代为办理。
4. 关于贝塔系数，以下说法正确的是（ ）。
A．贝塔系数越高，证明基金管理人的投资能力越高
B．作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况
C．贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测
D．单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大
答案：D
解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。通常贝塔系数是用历史数据来计算的。
5. 以下不属于市场风险管理主要措施的是（ ）。
A．加强对场外交易的监控
B．跟踪分析基金重仓股
C．建立针对债务发行人的内部信用评级制度
D．密切关注宏观经济指标和趋势
答案：C
解析：建立针对债务发行人的内部信用评级制度属于信用风险管理的主要措施。
6. 假设市场组合期望收益率为8%，无风险利率为3%，如果该股票的贝塔值为1.4，则该股票的预期收益率为（ ）。
A．14% B．10%
C．8% D．12%
答案：B
解析：预期收益率=无风险收益率十贝塔系数×（市场投资组合的预期收益率一无风险收益率）=3%+1.4×（8%-3%）=10%。
7. 某投资者持有5000份基金，当前的基金份额净值为1.2元。假设基金按1：2的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（ ）。
A．该投资者持有的A基金资产变为3000元
B．A基金份额净值变为2.4元
C．A基金的资产规模不变
D．该投资者持有的基金份额仍为5000份
答案：C
解析：基金分拆后，基金总资产和资产规模不发生改变，该投资者持有的基金资产仍为6000元，持有的基金份额变为10000份，基金份额净值变为0.6元。
8. 以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（ ）。
A．预期的利润
B．当年的利润
C．前几年的平均利润
D．以往的利润
答案：A
解析：人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为能够为其持有人带来预期收益，因此对股票价格影响最大的是预期的利润。
9. 关于衍生工具，以下表述正确的是（ ）。
A．并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日
B．衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度
C．衍生工具都要求实物交割
D．所有的衍生品合约都有基础标的物
答案：D
解析：所有的衍生工具都规定一个合约到期日；衍生工具的交割价格通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期；衍生工具是在合约标的资产基础上创造出来的。所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的。合约标的资产的例子包括市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数。
10. 与被动投资相比，主动投资策略（ ）。
A．力求超越市场业绩
B．交易费用更低
C．更适合于完全有效的市场
D．投资风险更低
答案：A
解析：与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。
11. 对于基金投资者而言，下列基金投资收入中需要征收所得税的是（ ）。
A．从基金分配中取得的收入
B．个人买卖基金份额获得的差价收入
C．个人申购和赎回基金份额取得的差价收入
D．机构买卖基金份额获得的差价收入
答案：D
解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
12. 许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（ ）。
A．承销条款
B．回售条款
C．转换条款
D．赎回条款
答案：A
解析：债券含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款如赎回条款、回售条款、转换条款等。
13. 基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（ ）。
A．基金资产成本
B．基金资产公允价值
C．基金资产份额净值
D．基金资产总值
答案：B
解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
14. 下列关于保证金交易的说法，正确的是（ ）。
A．在我国，保证金交易被称为“融资融券”
B．融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易
C．融资即投资者借入证券，也叫卖空交易
D．与买空交易一样，在标的证券价格变化时，证券业务的维持担保比例也必须大于100%
答案：A
解析：保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易。与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于130%。
15. 按债券交易方式分类，商业银行柜台市场的交易品种是（ ）。
A．质押式回购
B．现券交易
C．买断式回购
D．远期交易
答案：B
解析：按债券交易方式分类，银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷；交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券；商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。
16. 下列不属于上市公司再融资方式的是（ ）。
A．向原有股东配售股份
B．向不特定对象公开募集
C．发行可转换债券
D．公开发行股票
答案：D
解析：上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。
17. 认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（ ）。
A．过滤法则
B．量化理论体系
C．道氏理论
D．相对强度理论体系
答案：D
解析：根据“相对强度”理论，投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股。
18. 关于基金管理费，以下表述错误的是（ ）。
A．通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低
B．基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关
C．管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关
D．不同类别及不同国家、地区的基金。管理费率不完全相同
答案：C
解析：在西方成熟基金市场中，基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低；基金风险程度越高，基金管理费率越高。不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同。但从基金类型看，衍生工具基金的管理费率最高。
19. 通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（ ）。
A．期货合约
B．远期合约
C．期权合约
D．互换合约
答案：A
解析：远期合约和互换合约通常用实物进行交割。值得注意的是，远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否。
20. 某公司某年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。则应计入流动资产的金额为（ ）。
A．1070亿元 B．1050亿元
C．1000亿元 D．1020亿元
答案：C
解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。应计入流动资产的金额=600+200+200=1000（亿元）。
21. 上5%分位数通常是指随机变量X以5%概率取得（ ）某个值的情况。
A．小于等于
B．大于等于
C．大于
D．小于
答案：B
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