金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融中介机

金融市场基础知识考点精讲 | 第二章 中国的金融体系与多层次资本市场 · 金融中介机构体系的构成

核心内容

• 体系的总格局：一个核心、一个主体、多种机构并存。我国金融中介机构体系以中央银行为核心、以商业银行为主体，银行、证券、保险、信托等各类金融机构分工协作。金融中介机构的基本功能是把资金从盈余方转移到短缺方，同时承担期限转换、金额转换、风险转换和信息生产四项职能。按融资方式划分，银行类机构主要承担间接融资，证券、基金类机构主要服务直接融资。
• 银行类金融机构：商业银行与政策性银行。商业银行是体系主体，按性质和规模可分为国有大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等，业务以吸收存款、发放贷款、办理结算为主。政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，不以营利为目的，主要服务于国家重大战略、进出口贸易和农业农村等领域，资金来源以发行金融债券为主，一般不面向公众吸收存款。
• 证券类金融机构：证券公司是核心主体。《中华人民共和国证券法》第一百二十条规定，经国务院证券监督管理机构核准、取得经营证券业务许可证，证券公司可以经营下列部分或者全部证券业务：证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务。同条还规定，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券经纪和证券融资融券业务。证券类机构还包括基金管理公司、期货公司、证券投资咨询机构等。
• 保险类与信托类机构。保险类机构包括保险公司、保险资产管理公司以及保险代理、保险经纪等中介机构，其资金运用形成资本市场重要的长期资金来源。信托公司以受托理财为本源业务，接受委托人委托、以自己名义为受益人利益管理运用信托财产。信托财产与受托人自有财产相互独立，这是信托制度区别于其他资管安排的核心特征。
• 其他非银行金融机构。包括金融租赁公司（以融资租赁为主）、消费金融公司（面向个人发放小额消费贷款）、企业集团财务公司（服务集团内部成员单位）、汽车金融公司、货币经纪公司（在金融机构间提供经纪服务）等。这类机构业务范围相对专一，通常由监管部门按类型单独核发牌照，不得跨范围经营。
• 准入与监管的法律框架。以证券公司为例，《中华人民共和国证券法》第一百一十八条规定设立证券公司应当具备七项条件：有符合规定的公司章程；主要股东及实际控制人财务状况和诚信记录良好、最近三年无重大违法违规记录；有符合本法规定的注册资本；董事、监事、高级管理人员和从业人员符合法定条件；有完善的风险管理与内部控制制度；有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；以及法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。第一百一十九条规定审查期限为六个月，并须自领取营业执照之日起十五日内申请经营证券业务许可证，未取得许可证不得经营证券业务。第一百二十一条按业务范围分档规定注册资本最低限额：经营经纪、投资咨询、财务顾问业务的为五千万元；经营承销保荐、融资融券、做市交易、自营等业务之一的为一亿元；经营其中两项以上的为五亿元，且注册资本应当是实缴资本。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点是《金融市场基础知识》第二章「中国的金融体系与多层次资本市场」的基础类考点，多以单项选择题、多项选择题和判断题出现，重点考查金融中介机构的分类归属、政策性银行与商业银行的区别、证券公司的业务范围与准入条件、注册资本分档标准，预计分值约 3~5 分。

经典例题

1.【单项选择题】根据《中华人民共和国证券法》，证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币（　）。

A. 一千万元　B. 五千万元　C. 一亿元　D. 五亿元

2.【多项选择题】根据《中华人民共和国证券法》，关于证券公司的设立与业务，下列表述正确的有（　）。

A. 设立证券公司应当经国务院证券监督管理机构批准　B. 证券公司的主要股东及实际控制人最近三年应无重大违法违规记录　C. 证券公司应当自领取营业执照之日起十五日内申请经营证券业务许可证　D. 证券公司以外的机构经批准也可以从事证券经纪业务

常见问题（QA）

Q1：为什么我国金融中介机构体系要区分银行类与非银行类，而不是统一按机构规模管理？

A1：因为两类机构承担的<strong>风险性质和传导路径</strong>不同。银行类机构以吸收公众存款为基础，负债端具有<strong>到期必须偿付的约束</strong>和<strong>集中提取的敏感性</strong>，一旦资产端出问题会直接冲击支付体系，因此监管重点是资本充足、流动性覆盖和存款保险等审慎指标。非银行金融机构多依靠<strong>受托资金或自有资金</strong>运作，风险主要落在特定投资者身上，监管重点转向<strong>适当性管理、信息披露和业务隔离</strong>。按机构类型分别设牌、分别定规则，才能把监管强度与风险外部性匹配起来。

Q2：政策性银行不面向公众吸收存款，那它的资金从哪里来？为什么这样安排？

A2：政策性银行的资金主要来自<strong>发行金融债券</strong>，以及国家注资、财政贴息等安排。这样安排的原因有两层：一是政策性业务期限长、利率低、公益性强，如果靠吸收短期存款来支撑，会形成严重的<strong>期限错配</strong>；二是避免政策性银行与商业银行在存款端<strong>直接竞争</strong>，防止它以国家信用为背景抬高存款成本、扭曲市场定价。用发债筹资，等于让资金成本在债券市场上公开形成，既透明又便于约束。

Q3：这个知识点在考试中通常怎么考？

A3：三种常见考法：一是<strong>归类题</strong>，给出机构名称要求判断属于银行类、证券类、保险类还是其他非银行金融机构，干扰项常放「财务公司」「金融租赁公司」这类容易误认为银行的机构；二是<strong>业务归属题</strong>，问哪几项业务属于证券公司专属，答案是承销、保荐、经纪、融资融券四项；三是<strong>数字题</strong>，考注册资本<strong>五千万/一亿/五亿</strong>三档、审查期限<strong>六个月</strong>、申请许可证<strong>十五日</strong>、主要股东<strong>最近三年</strong>无重大违法违规记录。备考时按「谁在管—能做什么—门槛多少」三列做表，比逐条背诵更稳。

依据：中国证券业协会 官方考试大纲　来源：中国证券业协会 https://www.sac.net.cn/
说明：《证券行业专业人员一般业务水平评价测试大纲（2025）》由中国证券业协会 2025 年 11 月发布，自 2026 年 1 月 1 日起施行；现行一般业务水平评价测试科目为《金融市场基础知识》与《证券市场基本法律法规》两科。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国证券业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。