2018证券投资顾问胜任能力考试章节题库：第2章基本理论（60题）(5)

29．关于SML和CML，下列说法正确的有（　　）。[2016年4月真题]
Ⅰ．两者都表示有效组合的收益与风险关系
Ⅱ．SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系
Ⅲ．SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
Ⅳ．SML是CML的推广
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：Ⅰ项，CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。
30．在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（　　）。
Ⅰ．退休时间　　　
Ⅱ．现在收入
Ⅲ．可预期的工作　　
Ⅳ．将来收入
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。
31．投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（　　）。
Ⅰ．人性存在包括自私等弱点
Ⅱ．人性存在包括趋利避害等弱点
Ⅲ．投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制
Ⅳ．投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
31．投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（　　）。
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点；②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。
32．下列各项中，属于个人生命周期阶段的有（　　）。
Ⅰ．探索期　　　
Ⅱ．建立期
Ⅲ．成长期　　　
Ⅳ．维持期
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。Ⅲ项属于家庭生命周期。
33．对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（　　）。
Ⅰ．货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值
Ⅱ．一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
Ⅲ．货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
Ⅳ．一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：Ⅳ项，货币时间价值一般按照复利进行计算。
34．影响货币时间价值的主要因素包括（　　）。
Ⅰ．单利或复利
Ⅱ．通货膨胀率
Ⅲ．收益率
Ⅳ．投资风险
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅱ、Ⅳ
答案：A
解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利与复利。
35．对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（　　）。
Ⅰ．货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值
Ⅱ．一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
Ⅲ．货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
Ⅳ．一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：Ⅳ项，货币时间价值一般按照复利进行计算。
36．下列关于年金的表述，正确的有（　　）。
Ⅰ．年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项
Ⅱ．向租房者每月收取的固定租金属于年金形式