多选题
期货投资分析
2026-08-11
【多选题】属于基本GARCH模型存在的局限性的是（ ）。
A．ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系。
B．ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应
C．非负线性约束条件在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背
D．ARCH/GARCH模型的波动率不随时间的变化，且线性依赖过去的收益
参考答案
A,B,C
答案解析
基本GARCH模型存在三大局限性：
（1）非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背。
（2）ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应。
（3）ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系。
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【多选题】以下是某一年度美国农业部大豆的供需数据（单位：百万蒲式耳）
以下正确的是（ ）。
| 期初库存 | 产量 | 进口量 | 压榨量 | 内需总量 | 出口量 |
| 5.85 | 84.29 | 0.44 | 46.35 | 48.82 | 37.16 |
A．大豆当年库存消费比为 5.35%
B．大豆当年总需求为 48.82 百万蒲式耳
C．大豆当年结转库存为 10.46 百万蒲式耳
D．大豆当年的总供给量为 90.58 百万蒲式耳
A．1212.5×（1+3%）×（1+17%）×6.8349+50
B．（12125-8.5-50）×（1+3%）×（1+17%）×6.8349+50
C．（1212.5+50）×3%×（1+17%）×6.8349+50
D．（1212.5+8.5+50）×（1+3%）×（1+17%）×6.8349+100