某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)-考呗网

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单选题某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0097。
根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是( ）

A．做多国债期货合约107手
B．做多国债期货合约93手
C．做空国债期货合约107手
D．做空国债期货合约93手

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【233网校独家解析，禁止转载】债券的BPV/DV01=100000000×0.06045÷100=60450，国债期货的BPV/DV01=1000000×0.06532÷100÷1.0097=646.92需要对冲的数量：60450/646.92=93张，因为是持有债券，担心利率上升，导致价格下降，所以是卖出套期保值，因此做空国债期货合约93手。
【真题考点】国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值除以其转换因子

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