不定项选择题
期货投资分析
2026-04-29
根据以下材料，回答题
某交易员发现，当前美元/日元即期汇率为150，美国无风险利率为5%，日本为1%，理论3个月远期汇率应为约151.5。但实际外汇期货报价为153.0。
该价格偏离是否构成套利机会？若构成，应如何操作？（ ）
A．否，市场已均衡
A．否，市场已均衡
B．是，借日元→换美元→投资→卖期货锁定汇率
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C．是，借美元→换日元→投资→买期货
C．是，借美元→换日元→投资→买期货
D．否，因存在交易成本
D．否，因存在交易成本
参考答案
B
答案解析
期货高估，应做空期货，同时构建反向资金流：借入低息日元，兑换为美元投资，卖出期货锁定未来汇率，实现无风险套利。
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