不定项选择题
期货投资分析
2026-04-22
该公司准备以国债期货对冲发行风险，假如国债期货价格为98元（合约规模为100万元），隐含的修正久期为5.5，合理的操作是（）。
A．买入550手国债期货
A．买入550手国债期货
A．买入550手国债期货
B．买入473手国债期货
B．买入473手国债期货
B．买入473手国债期货
C．卖出473手国债期货
C．卖出473手国债期货
C．卖出473手国债期货
D．卖出550手国债期货
D．卖出550手国债期货
D．卖出550手国债期货
参考答案
C
答案解析
为对冲未来利率上升导致的债券发行成本上升风险，公司应提前锁定利率水平，即通过卖出国债期货进行套期保值。
将数据代入上式，可得套保手数=473手，故本题选C项。
将数据代入上式，可得套保手数=473手，故本题选C项。
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1
某投资者买入下表中的10份期权A，同时卖出20份期权B以实现Gamma中性。为同时实现Delta中性，应（）。
|
|
价格 |
Delta |
Gamma |
Vega |
|
期权A |
85 |
0.5 |
0.004 |
2.05 |
|
期权B |
40 |
0.3 |
0.002 |
2.31 |
A．买入1份Delta为1的现货指数
A．买入1份Delta为1的现货指数
A．买入1份Delta为1的现货指数
A．买入1份Delta为1的现货指数
B．卖出1份Delta为1的现货指数
B．卖出1份Delta为1的现货指数
B．卖出1份Delta为1的现货指数
B．卖出1份Delta为1的现货指数
C．卖出5份相同执行价和到期日的期权A
C．卖出5份相同执行价和到期日的期权A
C．卖出5份相同执行价和到期日的期权A
C．卖出5份相同执行价和到期日的期权A
D．卖出3份相同执行价和到期日的期权B
D．卖出3份相同执行价和到期日的期权B
D．卖出3份相同执行价和到期日的期权B
D．卖出3份相同执行价和到期日的期权B
A．18%
A．18%
B．50%
B．50%
C．82%
C．82%
D．8%
D．8%
A．100.00
A．100.00
A．100.00
B．99.81
B．99.81
B．99.81
C．99.93
C．99.93
C．99.93
D．99.51
D．99.51
D．99.51