不定项选择题
期货投资分析
2026-04-22
投资该产品的盈亏平衡点是（）。
A．4663.95
A．4663.95
B．4618.23
B．4618.23
C．4743.00
C．4743.00
D．4610.26
D．4610.26
参考答案
A
答案解析
盈亏平衡是指投资者到期拿回的金额等于发行价格 98.45 元。
设盈亏平衡点为 ST，当 ST＞K时，拿回100元，肯定盈利，所以平衡点应出现在 ST≤K 且100×（S0＋ST－K）/S0 =98.45的情况，本题面值为100，S0,= 5100，K=5100×93%=4743，代入前式可得：
同时4663.95 < 4743，所以盈亏平衡点在 4663.95，本题选A项。
设盈亏平衡点为 ST，当 ST＞K时，拿回100元，肯定盈利，所以平衡点应出现在 ST≤K 且100×（S0＋ST－K）/S0 =98.45的情况，本题面值为100，S0,= 5100，K=5100×93%=4743，代入前式可得：
同时4663.95 < 4743，所以盈亏平衡点在 4663.95，本题选A项。
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3
某投资者买入下表中的10份期权A，同时卖出20份期权B以实现Gamma中性。为同时实现Delta中性，应（）。
|
|
价格 |
Delta |
Gamma |
Vega |
|
期权A |
85 |
0.5 |
0.004 |
2.05 |
|
期权B |
40 |
0.3 |
0.002 |
2.31 |
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