证券分析师
单选题若国债期货市场价格低于其理论价格，不考虑交易成本，宜选择的套利策略是（ ）。
A．买入国债现货和期货
B．买入国债现货，卖出国债期货
C．卖出国债现货和期货
D．卖出国债现货，买入国债期货
参考答案：D进入在线模考
【答案】D
在尢套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即Fo=S0ert。如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设F0＞S0ert，则市场参与者愿意借入S0现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期口T时，交割期货头寸，可以盈利F0-Soert。种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到F0=soert，套利机会消失为止。反之，则卖出现货，买入期货。
在尢套利市场，如果两种金融资产未来的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同，即Fo=S0ert。如果市场价格与理论价格不一致，则在有效市场中存在着套利机会。假设F0＞S0ert，则市场参与者愿意借入S0现金买入一单位标的资产，同时持有一单位标的资产的期货空头，在到期口T时，交割期货头寸，可以盈利F0-Soert。种盈利促使市场中套利者不断重复这种操作，直到F0=soert，套利机会消失为止。反之，则卖出现货，买入期货。
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A．F0>S0ert
B．F0<S0ert
C．F0≤S0ert
D．F0=S0ert
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C．40
D．39
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