【招银研究|银行业专题】2020年澳大利亚信贷市场及银行业调研报告（最新发布）(6)

过去五年（2016-2020），澳大利亚投行并购和私有化服务的整体规模和总交易笔数在2017年达到峰值后略有回落【注释28】。无论是引入新的股东还是通过资本市场集资，都是不可持续的。

图8：近五年澳大利亚投行并购和私有化服务的整体规模和总交易笔数统计图

资料来源：Bloomberg、招商银行研究院

4-2 澳洲投行并购和私有化服务的主要提供方

瑞信、麦格里和高盛三家投行在澳洲并购和私有化服务的行业排名常年维持前列。过去五年（2016-2020），上述三家投行在市场参与率、交易规模和交易笔数的合并数据排名都位列市场前三【注释29】。

图9：澳洲投行并购和私有化服务市场参与率

资料来源：Bloomberg、招商银行研究院

图10：澳洲投行并购和私有化服务交易规模

单位：亿澳元

资料来源：Bloomberg、招商银行研究院

图11：近五年澳大利亚投行并购和私有化服务交易笔数

资料来源：Bloomberg、招商银行研究院

4-3 澳洲接受外国投资概况

自2013年至2017年，中国（含香港）一直是澳大利亚外国投资委员会（Foreign Investment Review Board简称FIRB）当年审批通过的最大资金来源国，但在2016至2017年达到峰值后便开始大幅下降，美国从2018年起替代中国成为澳大利亚外国投资委员会当年审批通过的最大资金来源国。长期来看，澳大利亚仍为世界主要国家境外投资较为理想的投资目的地国家，这也为招商银行在澳大利亚持续提供跨境综合服务提供了较广阔的潜在机会。

图12：历年获批投资澳洲的主要国家及金额

单位：亿澳元 资料来源：澳大利亚外国投资委员会（Foreign Investment Review Board简称FIRB）、招商银行研究院

图13：澳洲历年外国投资申请数量情况

资料来源：澳大利亚外国投资委员会（Foreign Investment Review Board简称FIRB）、招商银行研究院

澳大利亚FIRB当年通过审批的外国投资总金额在2016年达到峰值后逐年下降，虽然在2019年有明显回升迹象，但外国投资的申请数量却持续下降。

近年来，澳大利亚的房地产市场越来越受到外国投资者的喜爱，并在2019年首次超过服务业或其它行业成为澳大利亚FIRB通过审批的投资最多的行业。审批通过的房地产行业整体投资规模达到878亿澳元，当中又以商业地产投资为主，其规模达到730亿澳元，占审批通过的外国投资房地产行业的83%，占审批通过的外国投资整体规模的32%。

图14：2019年获批的外国投资澳大利亚各行业规模对比

资料来源：澳大利亚审慎监管局（APRA）、招商银行研究院

结语

过去近三十年里，除2020年的疫情影响带来经济下行以外，澳大利亚维持了连续28年经济增长，其金融业总体稳健，信贷市场总量保持平稳，银行业集中度相对较高。外资银行在澳大利亚市场的发展依据各自禀赋和经营策略呈现不同特点、各有侧重，中资银行大部分赴澳经营发展时间不长，多处于摸索和积累阶段。在疫情影响下，个人及房屋贷款相较澳洲企业融资受冲击更大，顺周期特征明显，而澳洲企业基于其多年的稳健经营，抗风险能力及韧性相对更强。同时，由于澳大利亚较好地控制了疫情在本地的蔓延，“封国令”也在很大程度上降低了外来输入病例在本地的传播和影响，防疫效果和经济韧性都显著优于其他主要发达经济体。加之澳大利亚本身的经济基础长期以来较为稳固，预计经济在“后疫情”时代的多重利好政策刺激下有望进入恢复性增长，潜在信贷需求将不断提升，为银行业金融机构的本地业务开展提供较好的发展机遇。

注释

1、数据来源：国际货币基金组织（IMF）发布的“全球精选国家年度数据核算”。

2、数据来源：Debtwire Asia Pacific (ex-Japan) Loan Table Report 2020

3、信息来源：Refinitiv LPC、APAC Monthly

4、信息来源：Reserve Bank of Australia、APRA

5、数据来源：澳大利亚统计局：澳大利亚国民核算：国家收入、开支和产品，行业附加价值。

6、这里指所有授权存款机构（ADIs）,其中包括银行、信用合作社和房屋互助协会。

7、数据来源：澳大利亚储备银行：金融机构资产表B1。

8、在澳大利亚现有政府体系中，皇家委员会是对公众重要性问题进行调查的最高形式。

9、数据来源：澳大利亚审慎监管局(APRA): 《2020年第三季度授权存款机构数据与统计报告》。

10、银行”在澳大利亚并没有明确的法律定义，根据APRA和澳大利亚银行法，自称为“银行”的授权存款机构就可以被认为是银行。

11、澳元/人民币汇率取值：4.98

12、数据来源：毕马威中国：《2020年中国银行业调查报告》- 表1.1：中国商业银行资产及负债规模。

13、《银行家》排名：2020年7月1日，“2020年度全球银行1000强”。

14、这里指146家授权存款机构（ADIs），其中包括银行、信用合作社和房屋互助协会。

15、澳大利亚证券交易所：2021年1月19日公开市场数据

16、IBISWorld 行业报告：《2020年澳大利亚财富管理行业概况》