【招银研究|银行业专题】2020年澳大利亚信贷市场及银行业调研报告（最新发布）

■ 澳大利亚信贷市场稳健有序，利率逐步走低，银团贷款逆势上扬。银行不良率相对较低。澳大利亚贷款结构与经济结构相匹配，以基建及房地产、农业及资源类行业以及大消费批发零售行业为主。澳大利亚商业贷款利率在近十年出现逐步下行的趋势。银团贷款是澳大利亚信贷市场的主要组成部分。历年来，澳洲银行不良贷款率以及余额相对较低，但2020年受到全球疫情影响，不良率接近1%。

■ 银行业占澳大利亚国民经济比重较大，规模逐年增长。银行业主要由以四大银行为主的本地银行和在澳经营的外资银行构成，市场集中度高。金融监管体系成熟完善。澳大利亚金融与保险业占全国经济总量的比重最大，2019年占GDP比重超9%。截至2020年9月，澳大利亚银行业总资产高达5.3万亿澳元，占整个金融行业资产总额的93%，过去十年复合增长率高达7%。澳大利亚银行类机构主要分为以四大银行为主的本地银行和在澳经营的外资银行。澳大利亚银行业的市场集中度高，四大行持有的资产占全行业73.8%。APRA、ASIC、RBA、Treasury等政府机构共同组成金融监管理事会，行使监管职责。

■ 过去五年，受澳大利亚强劲经济增长的吸引，外资银行在澳大利亚市场发展迅速。截至2020年12月末，中资商业银行、政策性银行及央行在澳机构共11家，其中商业银行分行7家。中资商业银行在澳分行全部拥有本地批发业务牌照，中国银行（澳大利亚）有限公司获得本地零售业务执业牌照。随着监管对银行业整体要求日趋严格，本地银行退出或剥离一部分业务的同时也给外资行带来一定差异化发展空间。

正文

澳大利亚信贷市场发展情况

澳大利亚联邦（Commonwealth of Australia），简称“澳大利亚”(Australia)，其领土面积约769万平方公里，人口逾2570万，2019全年国内生产总值（GDP）总量达到1.4万亿美元，排名全球第13位，人均GDP为6.1万美元，排名全球第10位【注释1】。澳大利亚GDP年均增长率保持在2.9%，是同类发达国家的两倍。在新冠疫情之前，澳大利亚连续28年未出现技术性衰退。即便受到疫情影响，2020年第二和第三季度出现GDP下降，但在第四季度迅速反弹，显示出较强的经济韧性。

1-1 澳大利亚信贷市场总量

澳大利亚2020年末的社会融资整体规模约3.3万亿澳元（约17万亿人民币），较我国同期存量284.83万亿人民币的整体规模相对较小，但得益于澳洲强大的制度体系以及有效的宏观经济政策框架，澳洲信贷市场发展稳健有序，世界三大评级公司长期给与澳大利亚AAA的评级，即使在2020年全球疫情爆发的情况下其评级依然维持AAA水平（惠誉及标普于2020年上半年将AAA评级展望调整为负面）。上述评级有利于澳大利亚金融机构的资金拆借成本维持低廉稳定状态，使实体经济和居民直接受益。

截至2020年11月末，澳大利亚政府及公共事业贷款余额为3956亿澳元，个人贷款余额为1.8618万亿澳元，其中住房贷款1.7547万亿澳元，占比94.2%；而商业贷款为1.0257万亿澳元。本地四大银行总贷款余额为2.1万亿澳元，占全澳总贷款约63.96%。其中，选择固定利率的企业平均贷款利息为年化2.72%，选择浮动利率的企业平均贷款利息为年化1.56%。

澳大利亚各行业存量商业贷款总余额为9393.3亿澳元（银行同业拆借除外），在存量贷款余额中，房地产开发和租赁行业占比最高，达25.22%；其次为金融保险行业，占比达到11.61%；再次是农业、森林和渔业行业，占比9.04%。存量贷款的行业结构基本反映澳大利亚本地经济结构的实际情况，即基建及房地产、农业及资源类行业以及大消费批发零售行业在整个澳大利亚国民经济中占据主导地位。

图1：2020年11月末澳大利亚商业贷款余额行业占比（亿澳元）

资料来源：澳大利亚审慎监管局（APRA）、招商银行研究院

由于全球经济普遍疲软以及2020年疫情冲击，澳大利亚商业贷款利率在近十年出现逐步下行的趋势，中小企业贷款利率从年化8%以上逐步下降到4%以下，而大企业及集团贷款利率也从年化7%下降到2%。2020年澳大利亚储备银行（Reserve Bank of Australia）三次降息应对疫情，基准利率由0.75%降到历史最低的0.1%，预计信贷市场后续收益空间将进一步收窄。近十年个人贷款和房屋贷款的信贷增长率也在逐步下降，2020年受疫情影响个人贷款负增长超过10%，为近20年历史最低点，房屋贷款增长率在2020年也接近于零增长。

图2：澳大利亚银行本地不良贷款

资料来源：APRA、RBA、招商银行研究院

图3：澳大利亚银行全球不良资产

资料来源：APRA、招商银行研究院

1-2 商业银团贷款