2017证券从业金融市场基础知识考试上机题库(一)(2)

Ⅰ.证券投资人具有分散性的特点
Ⅱ．证券投资人具有集中性的特点
Ⅲ．证券投资人具有流动性的特点
Ⅳ．证券投资人具有稳定性的特点
A. ⅠⅡⅣ
B. ⅠⅣ
C．ⅠⅢ
D．ⅡⅢ Ⅳ
40．下列关于政府债券特征的说法中，正确的有( )。
Ⅰ．政府债券是国家信用的体现，安全性高
Ⅱ．政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易
Ⅲ．政府债券收益比较稳定
Ⅳ．政府债券可以享受免税待遇
A. ⅠⅡⅣ
B．ⅠⅢ Ⅳ
C．ⅠⅢ
D．ⅡⅢ Ⅳ
41．关于委托指令及其有效期，下列说法中正确的有( )。
Ⅰ．委托指令有效期可以分为当日有效与约定日有效
Ⅱ．委托指令部分成交后，委托指令失效
Ⅲ．委托有效期满，委托指令自然失效
Ⅳ．我国现行规定的委托期为当日有效
A．ⅠⅢ Ⅳ
B. ⅠⅡⅢ Ⅳ
C．ⅡⅢ Ⅳ
D．ⅠⅡⅣ
42．资本市场的特点有( )。
Ⅰ．交易工具的期限短
Ⅱ．筹资目的是满足投资性资金的需要
Ⅲ．筹资和交易的规模大
Ⅳ．二级市场的收益具有不确定性
A．ⅠⅡⅢ
B．ⅠⅢ Ⅳ
C．ⅡⅢ Ⅳ
D. ⅠⅡⅢ Ⅳ
43．场外交易市场的特征包括( )。
Ⅰ．挂牌标准相对较低
Ⅱ．信息披露要求降低
Ⅲ．交易制度通常采用逐日盯市制度
Ⅳ．交易制度通常采用做市商制度
A．ⅠⅡ
B. ⅠⅡⅢ
C. ⅠⅡⅣ
D．ⅡⅣ
44．国际金融市场一体化的重要表现为( )。
Ⅰ．金融资产交易的国际化
Ⅱ．各个金融市场和金融机构形成了一个全时区、全方位的一体化国际金融市场
Ⅲ．国际金融产品交易价格一体化
Ⅳ．世界银行得到空前发展
A．ⅠⅢ Ⅳ
B．ⅠⅡ
C．ⅡⅢ Ⅳ
D．ⅠⅡⅣ
45．国际证监会组织公布的证券市场监管的目标有( )。
Ⅰ．保护投资者
Ⅱ．稳定市场价格
Ⅲ．保证证券市场的公平、效率和透明
Ⅳ．降低系统性风险
A．ⅠⅢ Ⅳ
B．ⅠⅡ
C．ⅡⅢ Ⅳ
D. ⅠⅡⅣ
46．根据我国《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》对于注册会计师申请证券许可证应当符合的条件的规定，下列选项中，正确的是( )。
Ⅰ．所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》第六条所规定的条件并已提出申请
Ⅱ．具有证券、期货相关业务资格考试合格证书
Ⅲ．取得注册会计师证书5年以上
Ⅳ．不超过65周岁
A. ⅠⅡ
B．ⅠⅢ Ⅳ
C．ⅠⅡⅣ
D．ⅠⅢ
47．根据我国《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得出现的情形有( )。
Ⅰ．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10％
Ⅱ．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的l0％
Ⅲ．违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定
Ⅳ．基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产
A．ⅠⅡ
B．ⅠⅡⅢ Ⅳ
C．ⅠⅡⅣ
D．ⅠⅢ
48. 根据《我国企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括( )。
Ⅰ．互换和期权
Ⅱ．投资合同
Ⅲ．期货合同
Ⅳ．远期合同
A．ⅠⅡ
B．ⅠⅡⅢ Ⅳ
C．ⅠⅡⅣ
D. ⅠⅢ Ⅳ
49．根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为( )。Ⅰ．息票累积债券
Ⅱ．附息债券
Ⅲ．贴现债券
Ⅳ．实物债券
A．ⅠⅡ
B．ⅠⅡⅢ
C．ⅠⅡⅣ
D．ⅠⅢ Ⅳ
50．股东权是一种综合权利，股东依法享有的权利包括( )。
Ⅰ．资产收益权
Ⅱ．对公司财产的直接支配处理
Ⅲ．重大决策权
Ⅳ．选择管理者权
A．ⅠⅡ
B．ⅠⅡⅢ
C．ⅠⅡⅣ
D．ⅠⅢⅣ


全国证券从业人员资格考试上机题库(一)
《金融市场基础知识》
一、单项选择题
1．D【解析】按照我国《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的收益利润(收益)分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90％。封闭式基金一般采用现金方式分红。
2．A【解析】根据我国《保险资金运用管理暂行办法》的规定，保险公司投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5％，故B项错误；投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的l0％，故c项错误；保险公司对其他企业实现控股的股权投资，累计投资成本不得超过其净资产，故D项错误。
3．B【解析】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
4．C【解析11979年10月，第一家信托投资公司的基金份额持有人可以事先选择，将所获分配的现金利润(收益)按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额；基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。
5．D【解析】四板市场又称区域性股权交易市场(区域股权市场)，是为特定区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场，是我国多层次资本市场的重要组成部分。对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
6．D【解析】目前，中国夕阻交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、l周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。
7．C【解析】利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。
8．A【解析】目前我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。但也要认识到，“混业经营”是未来的必然选择，货币产生于商品交换的需要，金融活动则是商品生产发展的必然要求。
9．B【解析】内资证券公司申请变更外资参股证券公司的，应当符合外资参股证券公司的设立条件，收购或者参股内资证券公司的境外股东应当符合设立外资参股证券公司的股东条件，其收购的股权比例或者出资比例，累计不得超过1／3。
10．D【解析】金融衍生工具产生的最基本原因是避险。20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
11．A【解析】直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。
12．A【解析】由题意。该基金的基金份额净值=基金资产净值／基金总份额=(60-20)／40=l(元)。
13．D【解析】风险再分配功能是指金融市场交易者利用各种金融工具，把风险转嫁给厌恶风险程度较低的人，从而实现风险的再分配。故本题选D。
14．C【解析】基础货币的构成主要包括库存现金、准备存款和社会公众持有的现金。
15．A【解析】在美国发行的外国债券被称为“扬基债券”，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的、吸收美元资金的债券。在日本发行的外国债券被称为“武士债券”，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的、以日元为面值的债券。国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券被命名为“熊猫债券”。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称为“无国籍债券”。
16．C【解析】联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系。也可以表达为非线性函数或者分段函数。
17．D【解析】巨额赎回风险是开放式基金所特有的风险。若因市场剧烈波动或其他原因而连续出现巨额赎回，并导致基金管理人出现现金支付困难时，基金投资者申请赎回基金份额，可能会遇到部分顺延赎回或暂停赎回等风险。
18．B【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则，前者是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能到指定机构开立证券账户；后者是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。
19．C【解析】可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。
20．B【解析】可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时并不具有股东的权利；当发行公司的经营业绩取得显著增长时，可转换公司债券的持有人可以在约定期限内按预定的转换价格转换成公司的股份，以分享公司业绩增长带来的收益。
21．B【解析】派现也称现金股利，指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。
22．A【解析】商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿J惯序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。
23．A【解析】货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业票据和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。C项属于公司证券。D项属于其他证券。
24．B【解析】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
25．C【解析】货币政策的时滞大约为2～3个月。
26．D【解析】金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。
27．A【解析】存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
28．A【解析】金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
29．D【解析】金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
30．B【解析】金融市场的核心内容是金融产品交易。
31．B【解析】根据《中华人民共和国证券法》和《证券交易所管理办法》的规定，证券交易所设理事会，理事会是证券交易所的决策机构，其主要职责是：(1)执行会员大会的决议。(2)制定、修改证券交易所的业务规则。(3)审定总经理提出的工作计划。(4)审定总经理提出的财务预算、决算方案。(5)审定对会员的接纳。(6)审定对会员的处分。(7)根据需要决定专门委员会的设置。(8)会员大会授予的其他职责。
32．B【解析】我国《证券交易所管理办法》第十一条规定，证券交易所的职能包括：(1)提供证券交易的场所和设施。(2)制定证券交易所的业务规则。(3)接受上市申请、安排证券上市。(4)组织、监督证券交易。(5)对会员进行监管。(6)对上市公司进行监管。(7)设立证券登记结算机构。(8)管理和公布市场信息。(9)中国证监会许可的其他职能。
33．A【解析】政府债券的特征有安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。
34．D【解析】根据2011年6月24日中国证券业协会第五次会员大会审议通过的《中国证券业协会章程》，协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职责：(1)推动行业诚信建设，开展行业诚信评价，实施诚信引导与激励，开展行业诚信教育，督促和检查会员依法履行公告义务。(2)组织证券业从业人员水平考试。(3)推动行业开展投资者教育，组织制作投资者教育产品，普及证券知识。(4)推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准开展行业科学技术奖励，组织制定行业技术标准和指引。(5)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认。(6)其他涉及自律、服务、传导的职责。而D项属于中国证券业协会的职责。
35．B【解析】A项，公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司；C项，公司型基金以发行股份的方式募集资金；D项，公司型基金的投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
36．A【解析】金融风险的隐蔽性指由于金融机构的经营活动的不完全透明性，在其不爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不确定损失的实质。
37．B【解析】金融风险的扩散性是指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。
38．A【解析】场内市场又称证券交易所市场或集中交易市场，是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、最集中的证券交易市场。
39．A【解析】国际直接投资一般有五种方式：(1)在国外创办新企业，包括创办独资企业、设立跨国公司分支机构及子公司。(2)与东道国或其他国家共同投资，合作建立合营企业。(3)投资者直接收购现有的外国企业。(4)购买外国企业股票，达到一定比例以上的股权。(5)以投资者在国外企业投资所获利润作为资本，对该企业进行再投资。
40．A【解析】发行人申请首次公开发行股票的，中国证监会受理申请文件后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书申报稿在中国证监会网站预先披露。预先披露的招股说明书申报稿不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。
41．D【解析】财政部于l998年向四大国有商业银行定向发行了1000亿元、年利率为5．5％、期限为10年的付息国债，专项用于国民经济和社会发展急需的基础设施投入，属于长期建设国债。
42．C【解析】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益，因此它的价值取决于未来收益的大小。
43．D【解析】股票具有以下性质：股票是有价证券；股票是要式证券；股票是证权证券；股票是资本证券；股票是综合权利证券。股票既不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。
44．B【解析】外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销，故A、D项错误。在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税，故C项错误。
45．A【解析】国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。
46．C【解析]1997年亚洲金融危机爆发后，我国出现有效需求不足和通货紧缩的现象，在这种特殊背景下，为扩大内需，我国政府连续7年实施积极的财政政策，增发国债。这一时期的国债主要采取凭证式国债形式。
47．A【解析】基金份额持有人必须承担的义务包括：(1)遵守基金契约。(2)缴纳基金认购款项及规定的费用。(3)承担基金亏损或终止的有限责任。(4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动。(5)在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额。(6)在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定。(7)法律、法规及基金契约规定的其他义务。
48．D【解析】按交易场所，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户；按用途，证券账户可以划分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户等。
49．C【解析11988年以前。我国国债采用行政分配方式发行。
50．C【解析】利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。C项属于信用衍生工具。
二、组合选择题
1．C【解析】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，发行金融债券的承销可采用协议承销、招标承销等方式。以招标承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议。以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商。
2．A【解析】发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有：(1)资金使用方向。(2)市场利率变化。(3)债券的变现能力。
3．B【解析】风险报告应具备以下几方面的要求：(1)输入的数据必须准确有效，必须经过复查和校对来源于多个渠道的数据才能确定。(2)应具有实效性，风险信息的收集和处理必须高效准确。(3)应具有很强的针对性，对不同的部门提供不同的报告。
4．D【解析】风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。
5．C【解析】金融风险管理是一个十分复杂的过程，根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理的程序分为六个阶段：(1)金融风险的度量。(2)风险管理对策的选择和实施方案的设计。(3)金融风险管理方案的实施和评价。(4)风险报告。(5)风险管理的评估。(6)风险确认和审计。
6．C【解析】系统风险是指由于多种因素的影响和变化．导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。
7．A【解析】证券公司的直接业务范围包括：(1)使用自有资金对境内企业进行股权投资。(2)为客户提供股权投资的财务顾问服务。(3)设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资。(4)在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划。(5)中国证监会同意的其他业务。
8．D【解析】A级债券是最高级别的债券，其特点包括：(1)本金和收益的安全性最大。(2)受经济形势影响的程度较小。(3)收益水平较低，筹资成本也低。
9．B【解析】证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展，证券市场的形成得益于股份制的发展，证券市场的形成得益于信用制度的发展。
10．D【解析】财务风险的主要特征表现在：(1)客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。(2)全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。(3)不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。(4)收益与损失共存性。即风险与收益成正比关系，风险越大，收益越高，反之，风险越低，收益也就越低。
11．C【解析】全球金融市场的发展趋势表现为：(1)国际金融市场的一体化趋势。(2)国际金融市场的证券化趋势。(3)金融创新的趋势。
12．A
13．C【解析】日经指数分为日经225种股价指数和日经500种股价指数。
14．B【解析】商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
15．C【解析】衡量公司的营利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，其他条件不变，每股收益越高，股价就越高。净资产收益率也称为股本收益率，等于公司净利润除以净资产，反映了公司自有资本的获利水平。
16．B【解析】国际主要股票市场的价格指数包括道·琼斯工业股价平均数、金融时报证券交易所指数(FTSEl00指数)、日经225股价指数和NASDAQ综合指数。
17.D【解析】证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。
18．A【解析】国家股从资金来源上看，主要有三个方面：(1)现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。(2)现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。(3)经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
19．C【解析11997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》，两只封闭式基金一基金金泰、基金开元设立分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
20．B【解析】合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发并口配股的申购。
21．D【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理人不得有下列行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。(2)不公平地对待其管理的不同基金财产。(3)利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益箕。(4)向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。(5)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。、
22．B【解析】中国证监会与司法部于2007年3月9日发布了《律师事务所从事证券法律业务管理办法》。该办法规定，鼓励具备下列条件的律师事务所从事证券法律业务：(1)内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉好。(2)有20名以上执业律师，其中5名以上曾从事过证券法律业务。(3)已经办理有效的执业责任保险。(4)最近2年未因违法执业受到行政处罚。