单选题
期货投资分析
2026-08-11
【单选题】国债期货价格是98元，最便宜可交割债券（CTD）的修正久期是4.5。假如国债现券的价格为103元，修正久期是3.5，则完全对冲该国债的利率风险的套保比例是（ ）。 【参考公式：套保比例=（被套期保值债券的修正久期×债券价值）/（CTD修正久期x期货合约价值）】
A．0.8175
B．0.7401
C．1.0000
D．1.3513
参考答案
A
答案解析
根据公式，可得：
套保比例=（被套期保值债券的修正久期×债券价值）/（CTD 修正久期×期货合约价值）
=（3.5x103）/（4.5x98）=0.8175。
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