中级风险管理

单选题假设其他条件完全相同,下列投资方式中,投资者面临的交易对手信用风险最大的是(  )。

A.卖出1份买方期权(看涨期权)
B.购买1份买方期权(看涨期权)
C.购买1份卖方期权(看跌期权)
D.卖出1份卖方期权(看跌期权)

参考答案:B进入在线模考
交易对手信用风险是指在交易最终结算前,因交易对手违约而造成经济损失的风险。无论是看涨期权还是看跌期权,期权买方的最大损失是期权费,其违约的可能性小;看跌期权卖方的最大损失是S-P,由于标的物价格最低为0,所以,损失是有限的;看涨期权卖方的最大损失是S-C,理论上,标的物价格可能无限上涨,所以,损失是无限的,看涨期权卖方的违约可能性最大,看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。

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