多选题
期货投资分析
2026-05-18
阿尔法策略会面临什么风险
A．时机风险
B．选股风险
C．非系统性风险
D．系统性风险
参考答案
B,C
答案解析
阿尔法策略目标是获取超越市场基准的超额收益，主要通过主动选股实现。
B项，选股风险：策略依赖于个股选择能力，选错股将导致负阿尔法。
C项，非系统性风险：即个股或行业特有风险，虽可通过分散化降低，但仍是阿尔法策略的核心暴露。
A项，时机风险：更关联于市场择时策略，非阿尔法核心风险。
D项，系统性风险：阿尔法策略通常通过贝塔对冲规避系统性风险，故不直接承担。
B项，选股风险：策略依赖于个股选择能力，选错股将导致负阿尔法。
C项，非系统性风险：即个股或行业特有风险，虽可通过分散化降低，但仍是阿尔法策略的核心暴露。
A项，时机风险：更关联于市场择时策略，非阿尔法核心风险。
D项，系统性风险：阿尔法策略通常通过贝塔对冲规避系统性风险，故不直接承担。