多选题
期货投资分析
2026-04-29
下列关于Gamma的说法错误的有（ ）。
A．Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感
A．Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感
B．深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
B．深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
C．平价期权的Gamma最小
C．平价期权的Gamma最小
D．波动率增加将使行权价附近的Gamma减小
D．波动率增加将使行权价附近的Gamma减小
参考答案
B,C
答案解析
BC两项，Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险；反之，投资者就需要频繁调整。深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只有当标的资产价格和执行价相近时，价格的波动才会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma最大。
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A．随机项μi与自变量的任一观察值 xi 不相关
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B．E（μi）=0，V（μi）=σu2=常数
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C．每个随机项 μi 均为独立同分布，服从正态分布的随机变量
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D．每个随机项 μi 之间均互不相关
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