对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（　　）。

A．风险因子往往不止一个

B．风险因子之间具有一定的相关性

C．需考虑各种头寸的相关关系和相互作用

D．传统的敏感性分析只能采用线性近似

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参考答案

A,B,D

敏感性分析具有一定的局限性，主要表现在较复杂的金融资产组合的风险因子往往不止一个，且彼此之间具有一定的相关性，需要引入多维风险测量方法。而传统的敏感性分析只能采用线性近似，假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。

1 可以通过（　　）将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列。

A．差分平稳过程

B．趋势平稳过程

C．WLS

D．对模型进行对数变换

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2 关于保本型股指联结票据，下列说法无误的有（　　）。

A．其内嵌的股指期权可以是看涨期权

B．其内嵌的股指期权可以是看跌期权

C．当票据到期时，期权的价值依赖于当时的股指行情走势

D．票据内嵌期权的类型由发行者决定

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3 利用场内看涨期权对冲场外期权合约风险，确定在每个合约中分配Delta的数量时需考虑（　　）等因素。

A．管理能力

B．投融资利率

C．冲击成本

D．建仓成本

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