根据《企业债券管理条例》规定，未经批准发行或者变相发行企业债券，以及未通过证券经营机构发行企业债券的，应受到的处罚是（）

A．责令停止发行活动

B．处以非法所筹资金金额 10% 的罚款

C．退还非法所筹资金

D．处以相当于非法所筹资金金额 5% 以下的罚款

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参考答案

A,C,D

根据《企业债券管理条例》第26条的规定，未经批准发行或者变相发行企业债券的，以及未通过证券经营机构发行企业债券的，责令停止发行活动，退还非法所筹资金，处以相当于非法所筹资金金额 5%以下的罚款。

1 下列关于利率期限结构的理论，说法正确的有（）。

A．市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之成下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系

A．市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之呈下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系

B．流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的

C．流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其利率期限结构是向下倾斜的

D．市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势

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2 甲上市公司发行期限为5年、每年付息1次，到期还本的公司债券，以下关于债券价值的判断正确的有（）。

A．当市场利率保持不变时，随着时间延续，债券价值逐渐接近其面值

B．随着该债券到期时间的缩短，市场利率的变动对债券价值的影响越来越大

C．如果该债券票面利率低于市场利率，债券将以折价方式出售

D．如果该债券票面利率高于市场利率，将其发行方案改为发行期限为6年会导致债券价值上升

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3 待偿还余额不得超过企业净资产的40％的非金融企业债务融资工具不包括（）。

A．短期融资券

B．超短期融资券

C．中期票据

D．集合票据

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