多选题
投资银行业务(保荐代表人)
2016-07-31
关于看涨期权，期权价格为5元，行权价为10元，市场价12元，下列说法正确的有（ ）
A．时间价值为7元
B．期权价值与股票价格的波动率成正相关
C．无风险利率上升，看涨期权上升，看跌期权价值下降
D．时间价值与到期时间成正相关，时间越长，时间价值越大，随着时间的缩小成线性下降
参考答案
B,C
答案解析
A，看涨期权的内在价值为Max[(St-x)m，0]=Max[(12-10)，0]=2元，时间价值=期权价格-内在价值=5-2=3元；D，同向但非线性。
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A．一般来说，权利期限越长，期权价格越高
B．期权价格与基础资产价格的波动性呈正相关
C．基础资产分红的时候，若协定价格不调整，则分红会使看涨期权的价格下跌，看跌期权的价格上涨
D．市场利率越高，期权价格越高