2017《全国期货从业资格考试：期货投资分析》全真模拟题3(4)

蚂蚁考呗网 [ 2017-08-02 ] 点击次数：【大中小】

9.假设产品即将发行时1年期的无风险利率为4.5％，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有( )元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。
A.95
B.95.3
C.95.7
D.96.2
10.假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有( )元。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5
(11～15题)某收益增强型股指联结票据的主要条款如下表所示。

发行者	美国的某个信用评级AAA级的商业银行
发行对象	中国境内的资产规模超过100万元人民币的投资者
发行规模	1O亿元人民币
票据期限	1年
息票率	14.5％
发行价格	100(百元报价方式)
标的指数	标准普尔500指数(S&P500)
票据赎回价值	1OO×[1-(指数期末值-指数期初值)+指数期初值】

续表

发行者	美国的某个信用评级AAA级的商业银行
最大赎回价值	100
最小赎回价值	O

11.该收益增强型股指联结票据在票据中嵌入了(    )合约。
A.股指期权空头
B.股指期权多头
C.价值为负的股指期货
D.价值为正的股指期货
12.假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为(    )。
A.4.5％
B.14.5％
C.一5.5％
D.94.5％
13.产品中期权组合的价值为(    )元。
A.145
B.5.41
C.8.68
D.8.67
14.假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为(    )时，发行人将会亏损。
A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％
15.如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为(    )。
A.0.85％
B.12.5％
C.12.38％
D.13.5％
(16～17题)中国的A公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并且开展业务。但是在美国影响力不够、融资困难。因此，该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率为5.65％。随后该公司和美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限为5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取O.8亿美元，并且在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时，花旗银行用5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止目，该公司把0.8亿美元还给花旗银行，并且回收5亿元。.
16.计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集(    )万美元资金来应对公司面临的汇率风险?
A.320
B.330
C.340
D.350
17.假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?(    )
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断
(18～19题)铜冶炼厂和铜精矿供应商达成的加工冶炼费比上年下降38％，已经低于其冶炼成本。同时，硫酸的价格与上年相比大幅上涨，对铜冶炼厂利润构成有效贡献。
18.根据铜的加工冶炼费下降的市场现象，合理的判断是(    )。
A.铜期货价格下跌
B.铜冶炼成本下降
C.铜期货价格上涨
D.铜精矿供给紧张
19.硫酸生产对铜冶炼厂的利润构成有效贡献的原因是(    )。
A.铜加工冶炼费下降，导致硫酸价格上涨
B.铜冶炼企业的硫酸生产成本较低
C.硫酸为铜冶炼的副产品
D.硫酸价格上涨，导致铜加工冶炼费下降
(20～21题)假设IBM股票(不支付红利)的市场价格是50美元，无风险利率是12％，股票的年波动率是10％。
20.若执行价格是50美元，则期限为1年的欧式看涨期权的理论价格为(    )美元。
A.5.92
B.5.95
C.5096
D.5097
21.若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为(    )美元。
A.0.26
B.0.27
C.0.28
D.0.29
(22423题)为了分析纽约原油价格(WTI)、黄金ETF持仓(吨)和美国标准普尔500指数对黄金价格的影响，收集了2004年11月21日到2013年11月24日每周末的周度数据，样本容量是471，试对其进行多元线性回归分析。建立多元线性回归模型为：

其中，变量依次分别是黄金期货价格(GO1D)(美元／盎司)、纽约原油价格(WTI)、黄金ETF持有量(吨)和美国标准普尔500指数各自取对数。回归结果如下：