期货法律法规考点精讲 | 第三章 期货公司的合规运作 · 期货公司的其他业务

期货法律法规考点精讲 | 第三章 期货公司的合规运作 · 期货公司的其他业务

核心内容

• 期货公司业务范围的总体框架。《中华人民共和国期货和衍生品法》第六十三条规定，期货公司经核准可以从事期货经纪、期货交易咨询、期货做市交易以及其他期货业务；期货公司从事资产管理业务的，应当符合《中华人民共和国证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。《期货公司监督管理办法》第十五条进一步明确：从事商品期货经纪业务的，设立即可为；从事金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询业务的，应当取得相应业务资格；从事资产管理业务的，应当依法登记备案。
• 期货交易咨询业务。《期货公司监督管理办法》第七十三条规定，期货公司可以从事期货交易咨询业务，为客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询三类服务：风险管理顾问服务包括协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等；研究分析服务包括对期货市场及相关现货市场的信息进行收集、分析和研究，制作、提供研究分析报告或者资讯信息；交易咨询服务包括为客户设计套期保值、套利等交易方案。
• 资产管理业务。《期货公司监督管理办法》第七十六条规定，期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作；投资收益由客户享有，损失由客户承担。第七十八条规定，资产管理业务可以采取为单一客户办理特定客户资产管理业务，也可以采取为特定多个客户办理资产管理业务的方式。第七十九条列举了资产管理业务中的十项禁止行为，包括向客户承诺或者保证投资收益、在资产管理合同中违规约定等。
• 中间介绍业务（IB 业务）。《期货公司监督管理办法》第七十二条规定，期货公司可以依法为证券公司提供中间介绍业务，即证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务。中间介绍业务的开展应当遵守《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定，证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代理客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
• 期货做市交易业务。《中华人民共和国期货和衍生品法》第六十三条将期货做市交易明确列为期货公司经核准可以从事的业务之一。期货做市交易是指期货公司按照期货交易所的规定，为特定期货、期权合约提供双边报价等服务的业务，其目的在于为市场提供流动性。从事做市交易业务应当经核准，并遵守期货交易所关于做市商管理的具体规定。
• 其他业务的合规要求。期货公司开展各类业务应当遵循以下共性要求：一是不得超出核准或者备案的业务范围从事经营活动；二是应当建立健全与所开展业务相适应的合规管理、风险管理和内部控制制度，做到业务隔离与人员、信息隔离，防范利益冲突；三是从事资产管理等业务时应当遵守投资者适当性管理要求，履行风险揭示与信息披露义务；四是应当接受中国证券监督管理委员会及其派出机构的监督管理，并遵守中国期货业协会的自律规则。

易错点

记忆口诀

考试分值

该知识点多以单项选择题、多项选择题出现，重点考查各类业务的准入方式（设立即可为、取得业务资格、依法登记备案）、期货交易咨询业务的三类服务、资产管理业务的收益归属与禁止行为、中间介绍业务的边界，常与「期货公司的期货业务」「期货公司的内部控制和公司治理」合并考查，预计分值约 4~6 分。

经典例题

1.【单项选择题】根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事商品期货经纪业务的（　）。

A. 设立即可为　B. 应当取得商品期货经纪业务资格　C. 应当依法登记备案　D. 应当经期货交易所批准

2.【多项选择题】根据《期货公司监督管理办法》，期货公司从事期货交易咨询业务，可以为客户提供的服务包括（　）。

A. 风险管理顾问服务　B. 研究分析服务　C. 交易咨询服务　D. 代理客户进行期货交易

常见问题（QA）

Q1：期货公司的中间介绍业务与期货经纪业务有什么区别？

A1：两者在业务性质和办理主体上不同。期货经纪业务由期货公司办理，期货公司接受客户委托、以自己的名义为客户进行期货交易，并负责结算、交割和保证金收付。中间介绍业务则是证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务，证券公司<strong>不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代理客户收付期货保证金，也不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金</strong>。简单说，中间介绍业务是「介绍客户、提供服务」，真正的交易、结算与保证金管理仍由期货公司承担。

Q2：期货公司从事资产管理业务，为什么不得向客户作出收益承诺？

A2：因为资产管理业务的本质是「受人之托、代人理财」，投资收益与损失均由客户承担。《期货公司监督管理办法》第七十六条明确规定，投资收益由客户享有，损失由客户承担；第七十九条把向客户承诺或者保证投资收益列为资产管理业务的禁止行为。作出收益承诺既违背了资产管理的业务性质，也容易误导投资者忽视风险，属于违规行为，监管机构将依法采取监管措施并追究责任。

Q3：这个知识点在考试中通常怎么考？

A3：最常见的考法是业务准入方式的区分，即让考生判断某类业务是「设立即可为」「取得业务资格」还是「依法登记备案」，这三类对应关系必须记准；其次是考期货交易咨询业务的三类服务内容，命题人常把「代理客户进行期货交易」混入选项作为干扰；再次是考资产管理业务的收益归属与禁止行为，以及中间介绍业务的边界（不交易、不结算、不收付保证金）。复习时可以把「商品期货经纪—金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询—资产管理」这三档准入方式串成一条线来记。

依据：中国期货业协会 官方考试大纲　来源：中国期货业协会 https://www.cfachina.org/
说明：中国期货业协会 2024 年 4 月 12 日发布的《期货基础知识》《期货法律法规》《期货投资分析》考试大纲，2025、2026 年考试沿用；其中《期货基础知识》《期货法律法规》为一般从业科目，《期货投资分析》为专项科目。如辅导教材内容与最新颁布的法律法规及监管要求有抵触，以最新颁布的法律法规为准。
本文内容依据官方考试大纲与现行法律法规整理，仅供参考，具体以官方教材及现行法律法规原文为准。如遇政策调整，请以中国期货业协会及中国证券监督管理委员会的官方公告为准。