2017年9月16日基金从业《私募股权投资基金》真题及答案（最新文字版）(3)

7、某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时

次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万

元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)

的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无

追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（　　）。

A.优先向基金投资者返还投资本金

B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配

C.业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还

本金

D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分

配

参考答案：C

8、关于贴现现金流法的两种模型,以下说法正确的是（　　）

A.公司的内在价值等于未来各年公司自由现金流量用权益资本成本贴现得到的

现值之和

B.公司自由现金流量是归属于公司股东的现金流量

C.股权自由现金流量贴现模型中,股权的内在价值等于未来各年股权自由现金流

量用公司的加权平均资本贴贴现得到的现值之和

D.股权自由现金流量指公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需

求和对其他资本提供者的分配之后能够分配给股东的现金流量

参考答案：D

9、关于基金的内部收益率(IRR),以下说法错误的是（　　）

A.计算IRR时不考虑所得税影响

B.IRR体现了投资资金的时间价值

C.IRR是指截止某一特定时点,基金资金流入值现值加上资产净值总额与资金流

出值现值总额相等时的折现率

D.IRR的计算,往往是在基金处于投资期时

参考答案：D

10、关于企业估值,（　　）不属于运用清算价值法对企业估值时需要采取的步骤

A.估算单个业务或资产包的变现价值

B.计算并确定折扣率

C.选择与目标企业较为接近的上市公司作为参考

D.将企业分拆成可供出售的几个业务或资产包

参考答案：C

11、公司型股权投资基金合同的主要内容,不包括（　　）

A.合规与自律相关内容

B.组织形式相关内容

C.反摊薄相关内容

D.股权投资业务相关内容

参考答案：C