基金从业《私募股权投资基金》考前练习及答案解析三十

1、( )是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。

A.直接投资

B.一级投资

C.二级投资

D.资本投资

2、中国证券投资基金协会从()年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。

A.2012

B.2013

C.2014

D.2015

3、股权投资母基金的业务主要包括( )。

I.一级投资

II.间接投资

III.二级投资

IV.直接投资

A.I 、II、III

B.I、III、IV

C.I 、II、IV

D.I、II、III、IV

4、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，推出研究报告，进行公司定位和估值属于( )的主要内容。

A.成立股份公司

B.上市前辅导

C.促销和发行

D.股票上市及后续

5、关于股权投资基金并购退出的流程和方法，下列说法错误的是( )。

A.股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量

B.资产评估最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到

C.价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额

D.买卖双方之间存在信息不对称，尽职调查可以尽可能地降低卖方的收购风险

答案及解析

1、答案：C
解析：本题答案为C，二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资;直接投资，是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资;一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者;投资资本是指所有投资者投入企业经营的全部资金的账面价值，包括债务资本和股本资本。
2、答案：C
解析：中国证券投资基金协会从2014年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
3、答案：B
解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。
4、答案：C
解析：股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中，促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告，进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。
5、答案：D
解析：D项说法不正确，买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险。股权投资基金作为卖方需要准备信息备忘录，以提高信息披露的质量。价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额。最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到。