2018年9月基金从业《证券投资基金》练习及解析22

1.下列关于市场冲击说法错误的是( )。

A.市场冲击是交易行为对价格产生的影响

B.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

C.头寸越大，对市场价格的冲击越明显

D.头寸越大，交易所需的时间越短

2.显性成本包括( )。

Ⅰ.佣金

Ⅱ.买卖价差

Ⅲ.印花税

Ⅳ.过户费

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3.时间优先原则是指( )。

A.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相异的，先申报者优先于后申报者

B.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，后申报者优先于先申报者

C.同价位申报，依照申报资格决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者

D.同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者

4.投资者A计划购买100股某上市公司股票，该公司股票价格为20元/股，第一个交易日投资者向经纪人下达限价指令 ，将目标购买价格定为19.5元，但是本日股票上涨收盘价为20.2元。第二个交易日投资者将目标价格修改为20.5元一股，成交80股，假设每股交易佣金为0.05元，不考虑其他成本，股票收盘价为21元/股。机会成本为( )。

A.1.6%

B.1.4%

C.1.2%

D.1.0%

5.下列属于基金投资交易过程中的风险的是( )。

A.投资组合风险

B.汇率风险

C.利率风险

D.市场风险
 

答案解析

1.答案：D

解析：市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。

2.答案：B

解析：显性成本包括佣金、印花税和过户费等。买卖价差属于隐性成本。

3.答案：D

解析：时间优先原则是指同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

4.答案：D

解析：本题考查机会成本的计算，机会成本=[(第二交易日收盘价-基准价格)/基准价格]*未实现投资比例

=[(21-20)/20]*20/100=1%

5.答案：A

解析：基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：投资交易过程中的合规性风险;投资组合风险。