股权投资基金基础知识
第九章 股权投资基金的政府管理
第一节 政府管理概述
考点1、政府管理的主体
1、中国证监会是股权投资基金的监督管理部门。
2、中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行。针对包括股权投资基金在内的私募基金的监督管理，中国证监会设私募基金监管部。
第二节 政府管理的主要内容
考点1、行政监管的法律依据
《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据，行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。同时，对创业投资基金实施差异化监督管理和行业自律。
考点2、对股权投资基金管理人的要求
保护投资者权益是资产管理行业监管制度设计的核心要求，当允许管理人向社会公众公开、小额募集资金时，因涉及广大中小投资者的利益，且社会普通民众的风险识别与风险承受能力相对较低，因此通常会对管理人设置较高的准入要求，以从制度上控制管理人的管理水平和道德风险。
1、身份标识。
股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理““股权投资”“创业投资”等相关字样，法律法规另有规定的除外。
2、专业化运营。
股权投资基金管理人不得兼营与股权投资基金无关的其他业务。
3、注册资本。
股权投资基金管理人应具有开展股权投资基金管理业务所需的资本金；新设股权投资基金管理人，注册时实缴的注册资本应能覆盖公司一定期间内的合理运营成本；通常，人力、物业、办公、差旅等是应当考虑的成本因素。
4、办公场所。
股权投资基金管理人应具备开展股权投资基金管理业务所需的固定营业场所、满足业务运营需要的设施。
5、高管及从业人员要求。
股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。基金从业人员的资质应当通过基金从业资格考试或者认定的方式取得。
6、内部治理结构。
股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模相匹配的内部治理结构。管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。
7、业务环节的管理制度。
股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度，并有效实施。管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。
8、股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理。
考点3、合格投资者的必备要素
1、合格投资者制度是股权投资基金监管制度的核心内容之一。
2、具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。其中，风险识别能力和承担能力是合格投资者的核心要素，拥有的资产规模或收入水平、最低投资限额是辅助判断要素。
考点4、合格投资者的相关规定
1．股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。
2、投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。
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