2019中级会计考试：中级会计职称《财务管理》公式汇总（2）（最新发布）

个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用)

=年占资费用/[筹资总额 x(1-筹资费用率)]

10.现金净流量

现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量

11.营业现金净流量

营业现金净流量 =年营业收入-年付现成本-所得税

营业现金净流量 =年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税

=税后净利润+折旧(非付现成本)

12.净现值

净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值

决策原则：

净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率

净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率

净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率

13.年金净流量

年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数

=现金流量总终值/年金终值系数

年金净流量=净现值/年金现值系数

14.现值指数(PVI)

现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值

决策原则：若现值指数大于 1，方案可行。对于独立投资方案而言,现值指数越大，方案越好。

15.静态投资回收期计算公式：

(1)未来每年现金净流量相等，(即年金)

静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量

(2)每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期

设M是收回原始投资的前

静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量

16.动态投资回收期

(1)在每年现金净流入量相等时：

利用年金现值系数表，利用插值法计算。

(P/A，i，n)=原始投资额现值/每年现金净流量

(2)每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。

在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。

17.债券估价

债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现值(复利现值)

决策：购买价格<债券价值时，值得购买。

18.股票估价

(1)零增长股利股票价值：P=D/RS

(2) 固定增长股利股票价值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)

D0：最近，刚刚，已经支付的最近一期

D1：预计将来第一期，(还未支付的最近一期)

RS：资本成本率、必要报酬率、市场利率

g：增长率

（二）

1.产权比率

产权比率=(负债总额/所有者权益总额)×100%

(1)揭示财务结构的稳健程度

(2)反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质程度

(3)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差

2.权益乘数

权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+产权比率=1/(1-资产负债率)

(1)表明股东每投入1块钱拥有多少资产

(2)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差

3.利息倍数

利息倍数=息税前利润/全部利息费用

侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。

【例7】某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是( )。

A.2 B.1.4 C.1.3 D.0.7

解析：速动比率=速动资产/流动负债=70%x流动资产/流动负债=70%x2=1.4

4.应收账款周转率

应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额

应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

周转率高表明(应收账款变成现金的速度快)：收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力较强;可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益;信用政策严苛。

5.存货周转率

存货周转率=销售成本/ 存货平均余额

存货平均余额=(期初存货余额+期末存货余额)/2

存货周转天数=360/存货周转率

含义：存货周转速度越快(存货卖的好)：存货占用水平低、流动性强、间接反映企业偿债能力及盈利能力强

6.固定资产周转率

固定资产周转率=销售收入净额/ 固定资产平均净值

固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2

固定资产周转天数=360/固定资产周转率

7.总资产周转率

总资产周转率=销售收入/资产平均余额

资产平均余额=(期初资产余额+期末资产余额)/2

总资产周转天数=360/总资产周转率

8.营业利润率

营业利润率=营业利润/营业收入

除“营业利润率”指标外，净利率、利润率、收益率都是与“净利润”相关的比率。

报酬率：一般指的是与“息税前利润”相关的比率

9.销售净利率

销售净利率=(净利润/销售收入)×100%

每1块钱的销售收入能创造多少净利润

10.资产净利率

资产净利率=(净利润/资产平均余额)×100%

每1块钱的的资产能创造多少净利润

11.权益净利率

权益净利率=(净利润/所有者权益平均余额)×100%

又称净资产收益率、资本利润率，是评价资本经营效益的核心指标