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不定项选择题 期货投资分析
2026-11-04

根据以下材料,回答题
【四】某机构持有面值2亿元的国债组合,其修正久期Dp=7.5年、凸性Cp=90。当前10年期国债期货(T合约)报价为99元(每百元面值),合约面值100万元;最便宜可交割券(CTD券)的转换因子CF=1.02,其修正久期Dt=6.8年。机构预期未来市场利率将上升。请回答第86﹣90题。
用于套期保值的国债期货合约数量约为( )手。

A.约210
B.约223
C.约240
D.约180

参考答案

B

答案解析

(1)期货合约价值Vf=(99/100)×1000000=990000(元)。
(2)国债期货合约数量约223手,应卖出。

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A.基差=可交割现券价格-期货价格×转换因子
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A.期现正向套利机会(买入现券并卖空期货)
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C.无任何套利机会
D.应买入期货、卖出现货
A.现券组合出现盈利
B.期货空头头寸出现亏损
C.期货亏损部分抵消现券盈利
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