下列关于资产配置意义的相关说法，正确的有( )。

A．资产配置对投资组合业绩的贡献度不到50%

B．资产配置提高投资组合业绩的原因在于分散化

C．资产配置能提升投资组合业绩的原因在于大类资产之间不完全正相关

D．分散化对资产配置至关重要，分散化程度越高，资产配置效果越好

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参考答案

B,C

答案解析

A选项错误：经典研究表明，资产配置对投资组合业绩的贡献度通常高达90%左右，起决定性作用，而非“不到50%”。
B、C选项正确：资产配置提高业绩的核心在于分散化投资，而其能够降低风险的数学基础正是大类资产之间的收益率不完全正相关（相关系数小于1）。
D选项错误：分散化并非越高越好。过度分散化（俗称“恶化分散”）会增加管理成本，且会使组合收益趋近于市场平均水平，从而稀释优质资产带来的超额收益，降低资产配置的整体效果。