单选题 发布证券研究报告业务(证券分析师)
2026-09-15

特雷诺指数和夏普指数一样,能够反映基金经理的市场调整能力,( )。

A.夏普指数只考虑系统风险,特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险
B.特雷诺指数只考虑系统风险,夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险
C.两者都只考虑系统风险
D.两者都同时考虑系统风险和非系统风险

参考答案

B

答案解析

夏普比率是用投资组合的长期平均超额收益(相对于无风险收益)除以投资期间该投资组合收益的标准差,表示投资组合每单位整体风险对应的超额收益。夏普比率同时考虑了系统性风险和非系统性风险,该比值越大,说明在承担相同整体风险的条件下,获得的报酬越高。
与夏普比率不同,特雷诺比率以单位系统性风险作为风险的度量,表示投资组合承担每单位系统性风险对应的超额收益。