多选题
期货投资分析
2026-08-31
压力测试可以被看作一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析，下列哪些属于极端的情形？（）
A．历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景
B．市场价格巨幅波动
C．原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1
D．外部环境发生重大变化
参考答案
A,B,C,D
答案解析
极端情景包括历史上曾经发生过的重大损失情景和假设情景。假设情景又包括模型假设，模型参数不再适用，市场价格巨幅波动，原本稳定的关系如相对价格、相关性、波动率等的稳定性被打破，市场流动性急剧降低，相关关系走向极端的+1或-1，或外部环境发生重大变化等情景。