多选题
期货投资分析
2026-08-31
下列关于敏感性分析的表述，说法正确的有（）。
A．敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响
B．最常见的敏感性指标包括衡量股票价格系统性风险的β系数、衡量利率风险的久期和凸性以及衡量期权类衍生品市场风险的希腊字母等
C．敏感性分析的特点是计算简单且便于理解
D．传统敏感性分析的优点是可以捕捉其中的非线性变化
参考答案
A,B,C
答案解析
D项说法错误，传统的敏感性分析只能采用线性近似，其假设风险因子的微小变化与金融产品价值的变化呈线性关系，无法捕捉其中的非线性变化。
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A．Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感
B．深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大
C．平价期权的Gamma最小
D．波动率增加将使行权价附近的Gamma减小
A．假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权
B． 如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，组合价值不足230万元
C． 如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为其资产的市场价值
D． 如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为230万元