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多选题期货投资分析

2026-08-31

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，可进行的操作为（）。

A．卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

B．买入4个Delta=-0.5的看跌期权

C．卖空2个单位标的资产

D．卖出8个Delta=0.5的看涨期权

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参考答案

B,C

答案解析

题中，组合的Delta=10*0.6+8*（-0.5）=2；因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：
①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权；
②卖空2个单位标的资产。

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