单选题
证券投资基金基础知识
2026-08-13
无风险利率上升时,通常会导致( )。
A.看涨期权价格上升,看跌期权价格下降
B. 看涨期权价格上升,看跌期权价格上升
C. 看涨期权价格下降,看跌期权价格上升
D. 看涨期权价格下降,看跌期权价格下降
参考答案
A
答案解析
无风险利率的变化会影响期权定价中的贴现因子和持有成本。
对于看涨期权,无风险利率上升,一方面使得未来行权价的现值降低,另一方面增加了持有标的资产的机会成本(相对于持有现金),通常导致看涨期权价格上升。
对于看跌期权,无风险利率上升,未来行权价的现值同样降低,且降低了提前卖出标的资产锁定收益的吸引力(因为无风险收益更高),通常导致看跌期权价格下降。利率下降时影响相反。
[|||][|||][|||][|||][|||]
对于看涨期权,无风险利率上升,一方面使得未来行权价的现值降低,另一方面增加了持有标的资产的机会成本(相对于持有现金),通常导致看涨期权价格上升。
对于看跌期权,无风险利率上升,未来行权价的现值同样降低,且降低了提前卖出标的资产锁定收益的吸引力(因为无风险收益更高),通常导致看跌期权价格下降。利率下降时影响相反。
[|||][|||][|||][|||][|||]
你可能感兴趣的试题
A.Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A.Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅰ、Ⅳ